內地資本市場股票上市的情況介紹

一、上市的好處

公司申請把股票上市的原因往往因公司、投資者及管理層的分析不盡相同，但不論上市的原因如何，公司獲得上市地位一般有如下好處：

1、上市時及往後可獲得機會籌集資本，擴大業務規模，另一方面也可增加公司融資的渠道，以規避金融風險；

2、增加股東結構，使公司在股票買賣時有較高的流動性；

3、向員工授予購股權作為獎勵和約束，增加員工的歸屬感；提高公司在市場上的地位和知名度，贏取客户和供應商的信賴；

4、增加公司的透明度，通過股票市場的價格機制建立公司的價值評價體系，以獲得銀行、供應商對公司作出比較有利的信貸支持；

5、通過股票市場的信息披露、治理要求，改善公司的管理效率、規避代理人道德風險。

二、改制上市的條件

內地股票市場有上海證券交易所和深圳證券交易所，深圳證券交易所又有中小企業板，但從上市工作及發行要求來看，目前沒有區別，只是根據發行規模確定上市的地點。目前證監會已經發布創業板上市規則的徵求意見稿，預計今年9月份將有第一批創業板公司成功上市。

目前內地證券市場有關股票公開發行上市條件：

（1）公司自股份有限公司成立後，持續經營時間應當在3年以上，但經國務院批准的除外。有限責任公司按原賬面淨資產值折股整體變更為股份有限公司的，持續經營時間可以從有限責任公司成立之日起計算；

（2）生產經營符合國家產業政策；

（3）公司應當具有完整的業務體系和直接面向市場獨立經營的能力。公司的資產完整、公司的人員獨立、財務獨立、機構獨立及業務獨立；

（4）公司已經依法建立健全股東大會、董事會、監事會、獨立董事、董事會祕書制度，相關機構和人員能夠依法履行職責；

（5）公司資產質量良好，資產負債結構合理，盈利能力較強，現金流量正常；

（6）最近3個會計年度淨利潤均為正數且累計超過人民幣3000萬元，淨利潤以扣除非經常性損益前後較低者為計算依據；

（7）最近3個會計年度經營活動產生的現金流量淨額累計超過人民幣5000萬元；或者最近3個會計年度營業收入累計超過人民幣3億元；

（8）發行前股本總額不少於人民幣3000萬元；

（9）最近一期末無形資產（扣除土地使用權、水面養殖權和採礦權等後）佔淨資產的比例不高於20％；

（10）最近一期末不存在未彌補虧損；

（11）公司不得有下列影響持續盈利能力的情形：公司的經營模式、產品或服務的品種結構已經或者將發生重大變化，並對公司的持續盈利能力構成重大不利影響；公司的行業地位或公司所處行業的經營環境已經或者將發生重大變化，並對公司的持續盈利能力構成重大不利影響；公司最近1個會計年度的營業收入或淨利潤對關聯方或者存在重大不確定性的客户存在重大依賴；公司最近1個會計年度的淨利潤主要來自合併財務報表範圍以外的投資收益；公司在用的商標、專利、專有技術以及特許經營權等重要資產或技術的取得或者使用存在重大不利變化的風險；

（12）募集資金應當有明確的使用方向，原則上應當用於主營業務。募集資金數額和投資項目應當與公司現有生產經營規模、財務狀況、技術水平和管理能力等相適應。募集資金投資項目應當符合國家產業政策、投資管理、環境保護、土地管理以及其他法律、法規和規章的.規定。公司應當建立募集資金專項存儲制度，募集資金應當存放於董事會決定的專項賬户。

三、股票發行上市的工作階段

具體來説內地股票市場從改制上市的基本業務流程來看，一般要經歷股份有限公司設立、上市輔導、發行申報與審核、股票發行與掛牌上市等階段。

第一階段 改制與設立

企業申請發行股票，必須先發起設立股份公司。股份公司的設立

是否規範，直接影響到發行上市的合規性。

1、改制與設立方式，有新設設立，即2個以上發起人出資新設立一家股份公司；改制設立，即企業將原有的全部或部分資產經評估或確認後作為原投資者出資而設立股份公司；有限責任公司整體變更，有限責任公司整體變更為股份公司。

2、改制與設立程序

（1）發起人制定股份公司設立方案；

（2）簽署發起人協議並擬定公司章程草案；

（3）發起人認購股份和繳納股款；

（4）聘請具有證券從業資格的會計師事務所驗資；

（5）召開創立大會並建立公司組織機構；

（6）向公司登記機關申請設立登記。

原有限責任公司的股東作為擬設立的股份公司的發起人，將經審計的淨資產按1：1的比例投入到擬設立的股份公司