股票發行定價分析報告

為了促進證券市場健康發展，維護股票發行定價的公正性與合理性，各申請公開發行股票的公司，在報送公開發行股票（A股）申報材料時，應提供定價分析報告，作為中國證監會依法核准發行價格的重要依據之一，股票發行定價分析報告指引。

定價分析報告應由發行人和主承銷商共同簽署。在定價分析報告中應對影響發行價格的因素進行全面、客觀地分析，詳細説明商定股票發行價格的依據和方法。報告所引用的資料必須真實並註明來源，運用的價格測算方法應科學、合理。定價分析報告應至少包括以下基本內容：

一、行業分析

1、公司所屬行業概況。

2、公司所屬行業的發展前景。

二、公司現狀與發展前景分析

1、公司在同行業中的地位（包括生產能力、前三年淨資產利潤率和利潤總額的`行業排名、主要產品的市場佔有率和在同行業中的技術領先程度等）。

2、公司主要產品國內、國外市場分析（包括營銷狀況、價格走勢等）。

3、公司主要產品所處發展階段，主要產品的技術含量、開發能力及替代產品的研究、開發情況，經濟學論文《股票發行定價分析報告指引(試行)》。

4、募集資金投資項目的情況（項目規模、產品方向、建設工期、工程進度、預計的盈利能力，如屬新產品應對該產品進行市場分析和投資風險分析）。

5、公司資產流動性和財務安全性分析。

6、公司盈利能力和發展潛力分析。

三、二級市場分析

1、滬市、深市最近15個交易日與最近30個交易日的平均市盈率。

2、本行業上市公司的市場分析。

（1）行業面分析。本行業上市公司的數量與名稱、按上市地分別計算的本行業上市公司最近15個交易日與最近30個交易日的平均收盤價格、平均市盈率。

（2）可比上市公司分析。選擇屬本行業、流通股本相當、盈利能力接近的10家可比上市公司進行分析。應提供可比上市公司的名稱與代碼、總股本、流通股本、上市地、經營範圍、主營業務、主營業務收入增長率、上年度淨利潤、上年度每股盈利、上年度淨資產利潤率、最近15個交易日的收盤價格與市盈率、最近15個交易日的平均收盤價格與平均市盈率、最近30個交易日的平均收盤價格與當時平均市盈率，還應提供原發行時間及當時大盤指數、發行價格與發行市盈率、上市時間及當時大盤指數、掛牌日平均漲幅、掛牌後15個交易日的平均收盤價格、平均市盈率及當時大盤指數區間；對於可比上市公司不足10家的行業，可選取行業相近、流通股本相當、盈利能力接近的上市公司進行比較。

3、對預計發行時間內二級市場大盤分析及本行業上市公司的二級市場走勢預測。

4、近一個月已發行股票的中籤率。

四、發行價格的確定方法和結果

詳細説明發行價格的測算方法、二級市場的定位、商定的發行價格和市盈率倍數，並編制盈利情況和發行價格測算表。