股票技術分析大全(完整版)實用(14篇)

股票技術分析大全(完整版)1

這是一種帶上影線的`紅實體。開盤價即最低價。一開盤買方強盛，價位一路上推，但在高價位遇賣方壓力，使股價上升受阻。賣方與買方交戰結果為買方略勝一籌。具體情況仍應觀察實體與影線的長短。

紅實體比影線長，表示買方在高價位是遇到阻力，部分多頭獲利回吐。但買方仍是市場的主導力量，後市繼續看漲。

實體與影線同長，買方把價位上推，但賣方壓力也在增加。二者交戰結果，賣方把價位壓回一半，買方雖佔優勢。但顯然不如其優勢大。

實體比影線短。在高價位遇賣方的壓力、賣方全面反擊，買方受到嚴重考驗。大多短線投資者紛紛獲利回吐，在當日交戰結束後，賣方已收回大部分失地。買方一塊小小的堡壘（實體部分）將很快被消滅，這種K線如出現在高價區，則後市看跌。

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個股起漲前夕，K線圖、技術指標及盤面上有一些明顯的特徵。善於總結與觀察，可望在個股起漲前夕先“上轎”，等待主力的拉抬。這些起漲信號大致有以下幾種：

從個股走勢及盤面上來看，個股起漲有以下特點：

①個股股價在連續小陽後放量且以最高價收盤，是主力在搶先拉高建倉，可看作起漲的信號。

②個股股價在底位，下方出現層層大買單，而上方僅有零星的拋盤，並不時出現大手筆炸掉下方的`買盤後又掃光上方拋盤。此為主力在對倒打壓，震倉吸貨，可適量跟進。

③個股在低價位出現漲停板，但卻不封死，而是在“打開-封閉-打開”之間不斷循環，爭奪激烈，且當日成交量極大。這是主力在利用漲停不堅的假象振盪建倉，這種情況往往有某種突發利好。

④個股低開高走，盤中不時往下砸盤，但跟風者不多，上方拋盤依然稀疏，一有大拋單就被一筆吞掉，底部緩慢抬高，頂部緩慢上移，尾盤卻低收。這是主力故意打壓以免暴露痕跡。對這種情況可在尾盤打壓時介入。

⑤個股在經歷長時間的底部盤整後向上突破頸線壓力，成交量放大，並且連續多日站在頸線位上方。此突破為真突破，應跟進。

從K線圖及技術指標方面看，個股起漲有以下特點：

①股價連續下跌，KD值在20以下，J值長時間趴在0附近。

②5日RSI值在20以下，10日RSI在20附近。

③成交量小於5日均量的1/2，價平量縮。

④日K線的下影線較長，10日均線由下跌轉為走平已有一段時間且開始上攻20日均線。

⑤布林線上下軌開口逐漸張開，中線開始上翹。

⑥SAR指標開始由綠翻紅。在上述情況下若成交量温和放大，可看作底部啟動的明顯信號。

以上幾種情況，是將個股走勢與盤面特點結合技術指標綜合分析。一旦發現兩者都符合，便很有可能是該股中期的底部，以後的漲幅很可能會十分可觀。

股票技術分析大全(完整版)3

技術分析的方法有很多種，這裏不一一介紹了，多數上班族沒有時間學習那麼專業的知識，多是進行基本面和宏觀面的分析。主要依靠收集來的信息進行分析。

1股市信息的蒐集和來源。

股市信息是股價變動的源泉，是股民進行投資決策的依據。如何有效地採集股市信息，界定信息的有效性及來源範圍，將是股民進行股票投資的頭等大事。

在股市流傳的信息繁多，但有效的信息、可成為股市分析重要依據的信息主要有如下幾個方面。

(1)國家重要的經濟政策及其措施。如增加或減少税種、提高或降低税率、產業政策的變化、貨幣投放的增加或減少、銀根的放鬆或抽緊、利率的提高或降低、關税的提高或降低、外匯管理體制的變化、國家對股票市場的管理措施，等等。

(2)國民經濟的一般統計資料。如國民經濟的宏觀指標，各行各業的產值數據、財務指標，等等。

(3)上市公司的經營動態。如各種刊物上關於上市公司的各種報道、財務狀況、產品銷售情況及前景、年中或年終報告上的各項財務指標、股本構成情況、各項經濟技術指標、董事會關於經營管理的重要決定及分紅配股決議、主要債務人的經營狀況、銀行與股份公司的關係、主要領導人的變化、重大投資計劃的實施與結果，等等，均屬於這類資料。

(4)金融及物價方面的統計資料。主要指貨幣流通量的變化、主要存貸款利率的變化、投資規模或收益率的變化，如各種存款利率、國庫券和國家重點建設債券利率、企業發行債券的利率，等等。

(5)股票市場的相關統計資料。如每日平均成交量、股票價格指數的變化、主要股票價格的變化、新上市股票發行公司的基本情況、證券營業場所的氣氛、股民的投資熱情及投資方向，等等。

(6)突發性的非經濟因素。如戰爭、自然災害及其對經濟的影響。

以上這些信息的收集渠道主要有以下幾種。

(1)從中國證券監督管理委員會指定的信息披露刊物上獲取信息。因為是中國證監會指定的刊物，其信息披露要受到證監會的嚴格審查，且這些刊物基本上都是專業報刊，所以其刊登的股市信息一般都比較真實、可信度較高，誤導股民的成分較少。這些刊物主要有《金融時報》《中國證券報》《上海證券報》《證券時報》《證券市場週刊》等。通過閲讀相關內容，股民可及時掌握世界經濟和國內經濟形勢的變化，瞭解突發事件的起因、發展及其影響，也可以使股民及時掌握國家重大經濟政策及其措施的出台原因、時間和可能產生的後果，有時也可瞭解到個別上市公司的經營狀況及其相關問題。如果股民工作很忙，時間不允許每天閲讀大量的資料，那麼，股民可利用休息時間聽一聽廣播、看一看電視中的相關經濟節目，將值得進一步研究的信息記下，再去查閲有關報刊、雜誌。

(2)收集上市公司的招股説明書、上市公告書、各種年報、財務報表及利潤表等。上市公司的招股説明書和上市公告書對企業的歷史沿革、基本情況、生產規模、投資方向、投資總額、職工人數、產品種類和結構、主要銷售方向、主要股東情況等都有詳細的介紹。在年報中，上市公司的經營狀況，如產值、銷售額、成本費用、利潤、利潤分配、資金週轉等都將有詳細的披露。當然，某一期上市公司的有關資料只能説明該公司當時的情況，它雖然有用，但並不能據此做出什麼決策。只有將上市公司各期的有關資料收集齊全，才能正確分析上市公司的歷史和現在，並據以推斷其未來的發展趨勢。

(3)到股票營業部進行實地觀察，並收集其他股民對股市的反應、對大勢的看法。股票市場的氣氛，俗稱人氣，是股票交易情況的一面鏡子，雖然它不能準確地告訴你什麼消息，但是經常出入股市的人會從中得到一種直覺。例如，一向熱鬧非凡的股市一下子變得冷冷清清，平日吵鬧喧譁的市場突然變得異常寧靜，經常出入股市的老股友難以遇到了，都可能是股票價格大幅度變化的前奏。

總之，股民應根據股市分析的需要，不間斷地收集各種有關資料，並將其分類整理，以備決策時用。這項工作雖然有時枯燥無味，但卻對投資者的決策有着決定性的作用。

蒐集資料的目的在於對股價的變動趨勢進行分析和預測。在股票市場上掛牌的股票有很多，股民不可能且也沒必要對每種股票進行分析和預測，可將自己感興趣的股票挑選出來，然後有重點和有針對性地進行分析。一般來説，投資者應把注意力放在那些有發展前途、經營狀況較好的股份公司的.股票上，那些已經處於破產狀態或即將破產企業的股票是不值得關注的。

2炒股虧損的幾種心態。

以下是普通散户尤其初入股市者最常有的心態，往往就是這些心態讓他們嚐到了虧損、割肉的痛苦。

(1)總想追求利潤最大化。

不設止損點。很多人都説股市裏買的機會多，賣的機會少，為了追求更高的利潤，為了虧損更少，結果反而套得更牢。所以，炒股一定要設止損點，因為你絕不可能知道這隻股票會跌多深。設置停損點或止損位，就等於為買的股票裝一個;保險絲;。如果股價大跌連跌，你卻只會燒壞(損失)一根;保險絲;(止損價)。

耐不住性子盲目操作。再比如本來通過基本面、技術面已經選了一隻好股，走勢也可以，只是漲得慢些或在作強勢整理，便耐不住性子，通過聽消息或看盤面，想抓只熱門股先做一下短差，再撿回原來的股票，結果往往是左右挨耳光。這種慢車換快車的操作本身難度就很大，而且必然要冒兩種風險：熱門股被你發現時必定已有一定漲幅，隨時會回落;基本面、技術面較好的股票在經過小幅上漲或強勢整理後，隨時會拉長陽，拋出容易踏空。而一旦短線失敗，又不及時止損，後面的機會必然會錯過。

一年到頭總是滿倉。股市呈現明顯的波動週期，下跌週期中90%以上的股票沒有獲利機會。可很多股民就是不信這個邪，看着盤面上飄紅的股票就手癢，總懷着僥倖心理以為自己也可以買到逆勢走強的股票打短差。本想提高資金利用率，可往往一買就套不止損深度套牢。畢竟能逆勢走強的是少數，而且在下跌週期中經常是今天強明天就弱，很難操作。另外，常滿倉會使人身心疲憊，失去敏鋭的市場感覺，錯過真正的良機。許多股民都是這樣，錢在手裏放不住三天，生怕踏空，究其心理就是想追求利潤最大化。這種類型的股民，不論大户、散户，無不損失慘重。

其實每年只要抓住幾次機會，一個時期下來收益就相當可觀了，所以巴菲特年均收益才30%就成為大師了。如果一心想追求利潤最大化，就會像狗熊掰玉米，最終往往反而利潤最小化。

股市是一個充滿機會、充滿誘惑、也充滿陷阱的地方，一定要學會抵禦誘惑，放棄一些機會，才能抓住一些機會。

(2)偏聽偏信，盲從小道消息。

不相信自己，卻輕信別人。很多散户通過學習，也掌握了很多分析方法和技巧，有一定的分析水平。可當自己精心研究了一隻股票，準備刷卡買進時，只要聽旁邊的股民隨便説説;這隻股票不好，不如××有題材……;，就立即放棄買入，或改買××股。而當自己選的股漲起來時，只有後悔了。如果四處打探消息，把道聽途説的傳言作為選股依據，最容易成為莊家出逃時的犧牲品。

其實每年只要抓住幾次機會，一個時期下來收益就相當可觀了，所以巴菲特年均收益才30%就成為大師了。如果一心想追求利潤最大化，就會像狗熊掰玉米，最終往往反而利潤最小化。

股市是一個充滿機會、充滿誘惑、也充滿陷阱的地方，一定要學會抵禦誘惑，放棄一些機會，才能抓住一些機會。

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股票技術分析的基礎空中樓閣理論

空中樓閣理論是由著名的大師凱恩斯在1936年提出的，他覺得股票的價值雖然在一定的程度上取決於其未來的收益，但是有諸多的不定因素。而一般大眾在預測未來時都遵守一條成規：除非有特殊理由預測未來會有改變，否則即假定現狀將無定期繼續下去。所以股民朋友不必為不知道幾年後該股到底是怎麼樣而愁。只要相信這條成規不被打破，使他常有機會在時間過得不多、現狀改變還不太大時就可以修改其判斷，變換其投資，則他覺得他的投資在短期間內相當安全，因此在一連串的短期內（不論有多少），其投資也相當安全。一般投資者如此，專業投資者也只好如此，這些專業人士最關心的，不是比常人高出一籌預測某一投資品在其整個壽命中產生的收益如何，而在於比一般大眾稍早一些預測在此成規下市場對新的變化有什麼反應。

股票投資中，要想在這個市場獲利，那麼必須要了解的是如何去遵從大部分投資者的思維，你要做的就是以較低的價格買入，以較高的價格賣給其他的投資者，所以我們在買入時不需要去考慮股票的價值到底值多少錢，或者能為我們帶來多大的利潤，而是關係到底有沒有人會願意以更高的價格從我們的手中買入。所以我們在買入股票的時候，都是一個傻瓜，因為你以較高的價格從別人手中買入。但是你要相信，一定會有個傻瓜會以更高的價格從你手上買入。以此循環。

空中樓閣理論在很多投資領域都有一定的市場，比如天通銀、潤達銀、股票、黃金、外匯等等。

1、股票價格並不是由其內在價值決定的，而是由投資者心理決定的，故此理論被稱為空中樓閣理論，以示其虛幻的一面。

2、佔少數的專業人士面對佔絕大多數的一般投資大眾的行為模式只好採取順應的策略，這就是通常所説的順勢而為，股票價格取決於股民的平均預期。

3、投資者想要在股市中取勝，必須先發制人，智奪羣眾，而鬥智的對象，不是預期股票能帶來多少長期收益，其投資價值有幾何，而在於預測短期之後，股價會因股民的心理預期變化而有何變化。

4、人類受知識和經驗所限，對長期預期的準確性缺乏信心，加上人生短暫造成的短期行為，使一般投資大眾用一連串的短期預期取代長期預期。

5、只要投資者認為未來價格上漲，他就可不必追究該股票的投資價值而一味追高買進，而當投資者認為未來價格會下跌時，他也不顧市場價格遠低於內在價值而殺低拋出。所以股票投資往往成為博傻遊戲，成為投機者的天堂。

6、心理預期會受樂觀和悲觀情緒的影響而驟變，從而引起股票價格的劇烈波動。

空中樓閣理論完全拋開了股票的內在價值也就是基本面等信息，股民朋友只所以要買入某一隻股票，要堅信有人會以更高的價格向他購買該股票，股票價格的高低並不重要，重要的是有人願意從他手中買入，這就是這個利潤的精華所在。

交易規則的決定成敗

在十個投資者中只有那麼一兩個可以成為最後的成功者，這並不是成功者的智商都比失敗者高，也不是成功者都比失敗者幸運和知識豐富，重要的是贏家總是遵守着一種交易規則來進行投資，打敗失敗者的不是金錢和技術而是人性的`弱點。江恩説過，如果投資者都按照這個交易規則，那麼他們肯定能夠獲取豐厚的利潤，但是在1000個投資者裏面或許只有一個人會一直遵守着這個交易規則。人們往往會找到一個好的機會介入點，但是在那個時候總是猶豫最後錯過了這個好的機會，等再一次介入的時候，股票卻發生了相反價格波動。這時候股票投資者在以後的投資中都會受到這種心理的恐懼和放棄希望。那麼江恩老先生的交易規則到底是什麼呢？為什麼會有如此神奇的力量了？我們難以懷疑一個保持着股票交易勝率記錄的古人理論，不管對錯，成功絕對不是偶然。首先從入場入手，一般我們選擇入手的時期是股票大盤很穩定的時期，這個時候也就是我們所説的基本面比較好的時期，這個時候股票價格的漲幅大概在百分之三左右，在進場之前我們要進行市場調研，確定了交易計劃，與止損位同時進場。一隻股票想要盈利的時候能夠得到更多的利潤，想要在虧損的時候不至於全盤皆輸被深套，設立止損位是最重要的。止損位就像重病病人的主治藥物一般，一天都不能斷。在股票價格下跌的時候，設立止損位很重要，在盈利的時候，設立止盈位同樣很重要，當個股的股價在不斷上漲的時候，我們也要不斷的提高我們的止盈位來保護我們的收益，在股票有所回跌的時候，我們能夠及時的贏盤出售。另外在股票價格跌至止損位或者已經到達了止盈位的時候，我們應該及時的出手，不要受自己的情緒影響，將股票繼續持有，這樣最後我們的損失就不是一點一點的。最後一個是倉位的規則，江恩理論有着一個很好用極反通道，當在極反通道生命線以上的地方，我們可以持有倉位五到八成，在生命線下方持倉一般在三成左右，因為那裏是不可操作區域。無規矩不成方圓，不能控制自己，在感情上面會傷人傷己，在投資之上更會是損失慘重，所以江恩這套理論不僅在股票交易上可以用到，在生活上我們同樣要有自己的主見，自己的規則。

把握四個技巧：判斷主力強控盤股頂底

第一：以量識別。

萬變量為先。不管個股由弱轉強還是由強轉弱，首先一點就是先看量，對強莊股的上漲，同樣不例外，在所有的上漲過程中，只有無量，微量上漲才是最安全。比如一隻5元股，同樣炒到10元，甲股用20%的籌碼去推動，而乙股則用30%的籌碼去推動，肯定前者繼續上漲的動力強大，兩者間消耗的資金顯然不同。

第二：以趨勢線識別。

個股上漲或下跌，都會出現明顯的趨勢形態運行。強莊股重要的識別趨勢線是10日線，即使主力洗盤或震倉，這個位置不會輕易跌破，即使偶爾有部分強莊股在洗盤和震倉時可能擊穿20日線，但是，很快就會被大單拉起，重新開始新一輪的升勢，對上漲週期能夠維持到一個月以上的強莊股，可能會有一個跌破趨勢線挖坑的過程，健康的盤面是，上漲温和放量，下跌卻異常縮量，這説明，市場籌碼基本被主力控制，只要主力自己不拋售，盤中很難看見主動性賣盤。

第三：以長期均線系統識別。

對觀察強莊股有效的長期均線一般是20日、30、60、120、250日均線，由於強莊股運行週期不同，所採取的參考均線也不同，一般30日以內的莊股稱為短莊股，3個月以上的莊股稱為長莊股，這與個股流通盤大小，題材和概念以及業績實質性支撐大小有關，題材或概念股通常是江湖遊資介入的短莊股，具有業績支撐，基本面情況不錯的股票往往是長莊股。短莊股只會迅速拉動短期均線上升，而對長期均線影響不大。通常30日線是重要識別依據，如果個股上漲卻帶不動30日線持續上升，成交量且無規則運行，個股見頂可能性比較大，這個時候的放量應該理解為主力逃跑。反過來説，中短期均線持續上升，股票震盪向上，成交量温和有序的品種，很可能演變為長莊風格。

第四：以惡劣形態識別。

強莊股短線見頂往往會有瘋狂拉高的過程，越是到主力要派發的階段越為厲害，通常個股形態上會出現持續向上跳空缺口，有的乾脆就是一字漲停板方式，有可能每天打開一次漲停板，吸引跟風資金接籌，騰挪出繼續拉高的資金，或者是邊拉邊放，抬高市場平均成本，這個規則很快會改變，比如持續漲停後的某一天，股價不再瘋狂，成交量異常放大，日K線上收出高位墓碑線長陰當空，換手率超過30%，甚至更多，這些必然是主力大肆派發的痕跡，因此，一隻個股短期連續上漲50%再出現15%以上換手率都是需要高度重視的特徵，這個階段已離股價見頂不遠。

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證券市場的價格是複雜變化的，投資者在這個市場上進行投資時都要有一套方法來制定或選擇投資策略進行投資。股票技術分析是以預測市場價格變化的未來趨勢為目的，通過分析歷史圖表對市場價格的運動進行分析的一種方法。股票技術分析是證券投資市場中非常普遍應用的一種分析方法。

技術分析是指以市場行為為研究對象，以判斷市場趨勢並跟隨趨勢的週期性變化來進行股票及一切金融衍生物交易決策的方法的總和。技術分析認為市場行為包容消化一切。

《股市趨勢技術分析》是技術分析的代表著作。初版1948年，作為經典中的`經典、技術分析的權威之作，《股市趨勢技術分析》至今仍牢牢處於無法超越的地位。

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１、Ｋ線圖中若出現縮量、價窄、盤輕、指標走強，且周線也出現類似的情形， 有望成為黑馬。

２、均量從底部往上突破有行情；均線站牢１０次均線買進。

３、股價連續脱離均線往上，除均線多頭排列，應拋出股票為好。

４、成交量呈波浪上升，但每根陽線實體不大而上影線較長，小心在拉高出貨。

５、股票在低位盤整連創十字星並縮量，表明後市可能會漲；反之在高位，後 市看跌。

６、Ｋ線連續下跌，成交量連續放大，這時出現一根上升的長量價升量增，內 盤大於外盤，同板塊也類似，當及時跟進，有望上行。

７、ＭＡＣＤ零軸突破看好，飛離紅色柱狀體當看空，貼着紅色柱狀往上看好， ＤＩＦ與ＭＡＣＤ金叉當看好，ＤＩＦ平盤往上當看好；ＢＯＬＬ線窄幅平盤，突然開口往上當看好，碰上軌要回檔，觸下軌有反彈，中軌突破漲勢強烈。

８、１４日ＲＳＩ在８０時要拋出，在２０日以下可買進；ＫＤＪ金叉向上看 多，死叉向下看空；ＯＢＶ平盤３０次，突然往上突破前高看多；ＡＳＩ突破前高為真突破，反之小心假突破。

９、盤整時ＫＤ在２０以下第一次金叉不急於進貨，第二次金叉可適時買入； ＫＤ在８０以上形成第一次死叉不急於拋出，第二次可堅決離場；Ｗ％Ｒ指標不能連續觸頂或高位盤整，Ｗ％Ｒ指標連續觸頂４次以上當拋出。

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技術面指反映介變化的技術指標、走勢形態以及K線組合等。

由於認為市場行為包括了所有信息，那麼對於宏觀面、政策面等因素都可以忽略，而認為價格變化具有規律和歷史會重演，就使得以歷史交易數據判斷未來趨勢變得簡單了。

（1）發現趨勢

關於技術分析，您首先聽説的可能會是下面這句箴言：“趨勢是您的朋友”。找到主導趨勢將幫助您統觀市場全局導向，並且能賦予您更加敏鋭的洞察力－－特別是當更短期的市場波動攪亂市場全局時。每週和每月的圖表分析最適合用於識別較長期的趨勢。一旦發現整體趨勢，您就能在希望交易的時間跨度中選擇走勢。這樣，您能夠在漲勢中買跌，並且在跌勢中賣漲。

（2）支撐和阻力

支撐和阻力水準是圖表中經受持續向上或向下壓力的點。支撐水準通常是所有圖表模式（每小時、每週或者每年）中的最低點，而阻力水準是圖表中的最高點（峯點）。當這些點顯示出再現的趨勢時，它們即被識別為支撐和阻力。買入 / 賣出的最佳時機就是在不易被打破的支撐 / 阻力水準附近。

一旦這些水準被打破，它們就會趨向於成為反向障礙。因此，在漲勢市場中，被打破的阻力水準可能成為對向上趨勢的支撐；然而在跌勢市場中，一旦支撐水準被打破，它就會轉變成阻力。

（3）線條和通道

趨勢線在識別市場趨勢方向方面是簡單而實用的工具。向上直線由至少兩個連繼低點相連接而成。很自然，第二點必須高於第一點。直線的延伸幫助判斷市場將沿以運動的路徑。向上趨勢是一種用於識別支持線 / 水準的具體方法。反而言之，向下線條是通過連接兩點或更多點繪成。交易線條的易變性在一定程度上與連接點的數量有關。然而值得一提的是，各個點不必靠得過近。

通道被定義為與相應向下趨勢線平行的向上趨勢線。兩條線可表示價格向上、向下或者水平的走廊。支持趨勢線連接點的通道的常見屬性應位於其反向線條的兩連接點之間。

（4）平均線

如果您相信技術分析中“趨勢是您的朋友”的信條，那麼移動平均線將使您獲益匪淺。移動平均線顯示了在特定週期內某一特定時間的平均價格。它們被稱作“移動”，因為它們依照同一時間度量，且反映了最新平均線。

移動平均線的`不足之一在於它們滯後於市場，因此並不一定能作為趨勢轉變的標誌。為解決這一問題，使用 5 或 10 天的較短週期移動平均線將比 40 或 200 天的移動平均線更能反映出近期價格動向。

或者，移動平均線也可以通過組合兩種不同時間跨度的平均線加以使用。無論使用 5 和 20 天的移動平均線，還是 40 和 200 天的移動平均線，買入信號通常在較短期平均線向上穿過較長期平均線時被查覺。與此相反，賣出信號會在較短期平均線向下穿過較長週期平均線時被提示。

有三種在數學上不同的移動平均線：簡單算術移動平均線；線型加權移動平均線；以及平方係數加權平均線。其中，最後一種是首選方法，因為它賦予最近的數據更多權重，並且在金融工具的整個週期會考慮數據。

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從事技術分析時，有下述11項基本操作原則可供遵循：

1.股價的漲跌情況呈一種不規則的變化，但整個走勢卻有明顯的趨勢，也就是説，雖然在圖表上看不出第二天或下週的股價是漲是跌，但在整個長期的趨勢上，仍有明顯的軌跡可循。

2.一旦一種趨勢開始後，即難以制止或轉變。這個原則意指當一種股票呈現上漲或下跌趨勢後，不會於短期內產生一百八十度的轉彎，但須注意，這個原則是指純粹的市場心理而言，並不適用於重大利空或利多消息出現時。

3.除非有肯定的技術確認指標出現，否則應認為原來趨勢仍會持續發展。

4.未來的趨勢可由線本身推論出來。基於這個原則，我們可在線路圖上依整個頭部或底部的延伸線明確畫出往後行情可能發展的趨勢。

5.任何特定方向的主要趨勢經常遭反方向力量阻擋而改變，但1/3或2/3幅度的波動對整個延伸趨勢的預測影響不會太大。也就是説，假設個別股票在一段上漲幅度為三元的行情中，回檔一元甚至二元時，仍不應視為上漲趨勢已經反轉只要不超過2/3的幅度，仍應認為整個趨勢屬於上升行情中。

6.股價橫向發展數天甚至數週時，可能有效地抵消反方向的力量。這種持續橫向整理的`形態有可辨認的特性。

7.趨勢線的背離現象伴隨線路的正式反轉而產生，但這並不具有必然性。換句話説，這個這個原則具有相當的可靠性，但並非沒有例外。

8.依據道氏理論的推斷，股價趨勢產生關鍵性變化之前，必然有可資辨認的形態出現。例如，頭肩頂出現時，行情可能反轉；頭肩底形成時，走勢會向上突破。

9．在個別股票的日線圖或周線圖中，可清楚分辨出支撐區及抵抗區。這兩種區域可用來確認趨勢將持續發展或是完全反轉。假設線路已向上突破抵抗區，那麼股價可能繼續上揚，一旦向下突破支撐區，則股價可能再現低潮。

10.在線路產生變化的關鍵時刻，個別股票的成交量必定含有特定意義。例如，線路向上挺升的最七年級段時間，成交量必定配合擴增；線路反轉時，成交量必定隨着萎縮。

11.市場上的強勢股票有可能有持續的優良表現，而弱勢股票的疲態也可能持續一段時間。我們不必從是否有主力介入的因素來探討這個問題，只從最單純的追漲心理即可印證此項原則。

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在滬深股市實戰羣體中，從入市的主體來分，一般可以分為主力和跟風盤，兩者在套利操作時是互為對手的，由於市場中絕大多數的投資者屬於跟風盤的一類。本篇文章在跟風盤的立場上討論個股的莊家附加值分析技術，也就是探討主力莊家的經典選股技術，以便普通的投資者在選股時能更有針對性。莊家選股主要從下面幾個方面來考慮，一是基本面，二是技術面，三是題材面，四是操作面。

一、基本面的莊家附加值

通常情況下，主力莊家對個股的下述基本面最為重視：

１．募股配股資金產生效益的質量與時間，一般主力喜好選擇有利潤增長潛力的股票，並在利潤產生時效前的半年開始進莊運作；

２．未分配利潤的多少以及資本公積金、淨資產值的多少，主力最為喜好未分配利潤多的股票，其次是資本公積金與淨資產值高的股票；

３．主力喜好無送股歷史，流通盤子與總盤子相比為１：３左右的個股，這種股票利於主力幫助企業提高經營業績以提高流通股價。由於目前利率所對應的市盈率為４４倍，個股的業績每提高０．１元，流通股股價可以提高４．４元。如果流通盤子與總盤子的比值太小，主力幫助企業提高業績的難度就太大，成本太高。

二、技術面的莊家附加值

主力選擇到合適的個股後，其後的主要工作就是大量買進該股的籌碼，一般情況下主力要持有個股流通盤的３０％左右才能演繹出大莊牛股的走勢，要完成這個質變需要三個月至半年時間的獨立於大盤抗跌抗漲方式的`箱體震盪，一般情況下，投資者無意中買入此期間的個股，多數都會在主力的股價心理誘導下高買低賣虧損出局，即使是部分知情者也會因為心態原因抗不住主力的震盪誘導。比如説在西寧特鋼發動前，許多河南的投資者都知道該股有超級主力介入，有大做的可能，但最終並沒有幾個人能夠獲得太大的利潤。

三、題材面的莊家附加值

在滬深股市中有部分職業主力專門針對每年出現的能夠吸引多數投資者響應的社會事件題材進行運作，也獲得到了很高的利潤。通常此類主力都是在題材爆發前半年就開始反覆運行震盪上揚方式的差價運作，股價運作的時機選在市場無其它題材搶頭的橫盤階段，主力運作此類股喜好板塊運作以激發市場聯想，在跟風的投資者少時，邊吃籌碼邊向上拉昇，一旦達到一定的差價又有足夠的跟風盤時堅決派發，多次循環，一旦題材兑現，主力會毫不猶豫地倒光籌碼。主力在操作題材股時，資金往往在一隻板塊龍頭股上較為集中，而多數題材股投入的資金並不大，只是一些作差價的籌碼。

四、操作面的莊家附加值

主力機構在資金的使用效率上往往要求較高而且不容有大的失誤，特別是股價高位與低位時的運行有既定的慣常手段。主力莊家在市場出現明顯的高位和低位現象時會堅決逆反操作，其具體的手段可以是本文第二項中機構操作手段的規模放大，能否認清和感覺到主力的這種手段應用，是職業投資人與業餘愛好者的區別標誌，也是投資者能否取得一定年收益的關鍵，股價與指數位於高位時的市場現象有：

１．巨量現象反覆出現，

２．對於大跌散户麻痺，

３．眾多中線指標高位，

４．較多的獲利盤，並且多數散户的獲利盤集中在熱門股上，

５．利多放大，利空也漲。

股價與指數位於低位時的市場現象有：

１．低量現象反覆出現，

２．股價波動範圍狹小，

３．中線指標低位，

４．連續陰線後的放量大陰線，

５．利空放大，利好也跌。

五、莊家附加值高的原因

一般情況下，莊家附加值最高的股票應具備下例關鍵要素，第一是股票質地，第二是強莊控盤，第三是有後續題材。

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因為股票説道底是由人操作的，是人操作的，就有人的心理在裏面。舉個例子，我們以10元錢買入股票，買入後股票一路下跌到8元，期間我們倍受煎熬，期待着股票能反彈，很幸運，股票真的又反彈回10元，這時大部分人的心理，會長舒一口氣，保本離場。這反映到市場總體的表現上，股票漲到前一次的高點，或者，股票跌到前一次的低點，都會遇到阻力，這也被稱為股票價格的記憶性。為什麼會有這種記憶性，本質就是人的'心理在起作用。

所以，股票操作的根本是要找到這些心理上的臨界點，從而進行操作。

仔細的研究股票交易的走勢圖，就會發現一個規律，股票真正大漲和大跌的時間是很短暫的。大部分時間都是在回調整理。我曾經作過一段DAY TRADING，就是當天買，當天賣，持股時間在幾分鐘到幾小時的短線交易，結果損失慘重。後來發現，股票一天內上漲或下跌，其大部分的幅度往往在5-10分種之內就完成了，甚至有些股票，在我下單的短短1，2分鐘時間裏，一個漲勢的80% 已經完成了，我下單後只能吃到最後的20%漲幅，但當你還沒有回過神來，股票已經回調了漲幅的30-40%甚至更多。為什麼會這樣呢？莊家要想賺錢，就是靠的永遠比散户動的早，動的快，然後讓散户跟進，他來出貨，就是這麼簡單。

所以我現在的交易原則是永遠不追高，堅決不追，而是靜下心來，看莊家表演，永遠在股票回調的時候進入。因為無數次的觀察讓我相信，絕大部分情況下，回調點一定會在你追入點之下。不如此，莊家也沒辦法賺錢了。

有位老前輩在他的書中總結到： 永遠買在股票最平靜的時候，賣在股票運動最激烈的時候。真是一語道破天機。而一般人是怎麼操作的呢？ 為什麼要買股票？因為股票大漲了，就追。但是你動作永遠慢一步，所以總是追在高點。為什麼賣股票呢，因為股票跌了，所以殺跌。但還是慢一步。所以總是買在高點，賣在低點。這就不難理解為什麼一般人都會虧錢了。

技術指標花樣繁多，層出不窮，但所有計算公式，都是建立在股票的價格與成交量之上，只有這兩點，舍此無他。所以現在，我運用技術分析反而返樸歸真了，就是看價格形態圖，成交量，再加上簡單的趨勢線和均線，其他種種複雜的技術指標，只是作為參考而已。

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　一、股票技術分析有哪些？

通常技術分析分為五類：指標類，切線類，形態類，K線類與波浪類。這是一個初學者必須掌握的實戰基本技能。我們將着重分析其中的可利用性。

（1）指標類技術分析：具體參考鄙人的前幾篇文章（技術分析123、EXPMA使用技巧、核心K線等），在這裏我就不多講了。股市的未來預測性決定了指標是來實戰的，不是靠幾個做了手腳的數據遊戲來安慰自己。這個通病在現在的股票軟件開發商身上很流行。有很多善良的投資者在初入股市的過程中不注意指標的特定範圍和含義，盲目的利用指標進行投資。結果得出了一個指標無用論的論調。其實在我們新興的市場裏主力莊家常利用廣大股民對指標的一知半解達到自己不可告人的目的。

（2）切線類指標是比較強調趨勢的，趨勢簡單的説便是股票價格運行的方向，某種趨勢形成之後若想改變的話是要有足夠影響它的外力。所以一旦股票處於加速上揚期間的話，持有是我們最好的選擇。當然這種趨勢應該是從長期去把握。切線理論中比較重要的是一些趨勢線與黃金分割線的技巧，這對於短線投資者來説很重要。適當的應用江恩回調帶的理論可以對你有極大的幫助。

（3）形態理論與周線理論：由於現階段主力運作週期的加大，長莊股的粉墨登場。日線圖上揭示的傳統理論信息容易被主力騙線。所以在這裏我引入了一個周線理論。從周線上我們可以以戰略者的眼光觀察股價現在處於何種狀態之中。形態理論的效用才能達到完美的體現。如果只注意所謂的短期日線形態，你將飽嘗主力騙線的苦果。

（4）波浪理論，這是天才掌握的理論。非一般投資者所能夠把玩。儘管波浪的原理很簡單，但是如同一千觀眾的心中便有一千個哈姆·雷特一樣，很難達到共識。有個簡單的辦法，實際上可以用周線來劃分個股。只尋找股票的上攻趨勢浪，具體哪一浪我們不管。在上攻浪穿過前期頭部以後慣性漲過數天後，如果有走軟或者滯漲就堅決出局。由於創新高的股票大多數市場人士都看好，主力容易反做。所以對一些創新高的股票要堅決小心對待，一味的看多創新高的股票只會受到莊家無情的戲弄。

（5）K線理論。這個技術分析常常被主力用來作為騙線。為什麼很多主力喜歡用呢？因為我們在營業廳看盤用的是錢龍盤，對於一個股票的判斷多是基於對K線組合的一知半解，其他的指標多半不看或知之甚少。

二、漲停當天股票成交量越大越好麼?

漲停時，如果成交量越小，表明賣盤越少，拋壓很小，持續漲停的`可能性就越大。成交量巨大的漲停，應觀察成交是出現在漲停前，還是封漲停之後。如果漲停前成交巨大，説明買盤非常踴躍，主力莊家拉台決心堅決，如果漲停後才出現的鉅額成交，説明主力對倒籌碼，誘騙散户買入，漲停往往無法持續封住，應注意莊家出貨可能，警惕為好。

三、分時圖上的白線與黃線的含義

1、黃線：表示該股的均價即平均價格，當天成交總金額除以成交總股數。

2、白線：表示該票實時成交的價格，即為準確的實盤價格。

四、大盤分時圖白線與黃線的含義

1、黃線：大盤不含加權的指標

2、白線：表示大盤加權指數，也就是説大盤的實際指數

大盤黃白線的另外一層含義

當大盤下跌的時候，黃線在白線的上面，意思是中小盤股的跌幅小於大盤股的跌幅。

反過來就是：中小盤股跌幅大於大盤股（權重股）。

當大盤上漲的時候，黃線在白線的上面，意思是中小盤股漲幅大於大盤股的漲幅；

反過來就是：大盤股的漲幅要大於中小盤股的漲幅。

五、價升量平的短線如何操作

一般股價的上漲需要有成交量的放大作為揚升的基礎，如股價一路漲升，而成交量卻保持一種相對平穩的運行狀態，則可判斷場外的流動籌碼相對稀少，控盤主力持倉量相對較大，而且籌碼成本相對低廉。這種價升量平的一個顯著的信號，就是控盤主力的目標位置，一般都相當高。許多散户投資者雖然也注意到了個股的這種現象，但因沒有成交量的配合，不敢貿然介入跟莊，短線痛失良機。

股價雖然上漲，但成交量卻與平時相差不多，未能配合放大，這表示主力莊家並未進場做多。主力莊家的炒作是股價_七升的原動力，如果主力莊家不進場，缺乏資金推動，漲勢將不會維持太久。可歸納為以下幾種情形：其一，如股價原先下跌幅度已大，價升量平表明觀望者仍多，行情難有暫時止跌現象，可能只是反彈而已。其二如股價原先漲幅已大，價升量平表示多空雙方的力量已經接近，行情有可能反轉下跌。其三如價升量平的現象是因為漲停板所致，持股者惜售，才導致成交量未增加的話，次日應該仍有高點可期，持股者不必急於賣出。

六、股市仙人指路是什麼意思

實戰中的仙人指路一般在拉昇中運用，安全性和可操作性較強。仙人指路K線形態的出現，一般是多頭主力洗盤，以提高短期成本。因此其運用的條件是特定的，並不是所有的帶上影線的小陽或小陰線都是仙人指路。在操作中仙人指路的最佳運用條件是在追強勢上漲股上面。其條件是：

1、 上漲的角度出現超過45度的運行態勢。

2、 出現仙人指路的K線位置最好是在前期的重要壓力區間位。

3、 在出現仙人指路K線形態前，市場的獲利程度不要超過15％。並且有一定時間的橫向震盪。

4、 仙人指路前一天的陽線最好是超過5％以上的大陽線，並伴有近期較大成交量。

5、 仙人指路K線出現時，量能要出現連續放大。

6、 仙人指路K線出現後，在後面一天必須出現高開高走，或低開高走，絕不能出現高開低走的現象，這是決定主力是否開始繼續上攻的重要標誌，也是仙人指路K線形態能否成功的主要條件。

七、量價背離該怎麼看

在盤局中，如果出現了“股價一往上漲，成交量便立刻縮減，股價一往下跌。成交量就立刻增加”的量價背離走勢時，盤跌的可能性相當大。為什麼呢？這得從人們的心態上去找原因。上述形態多出現在下降行情中，股價經過一段下跌後，一般會出現一波反彈走勢或橫盤走勢，反彈時，大家持觀望態度，不願做多，成交量就會縮小;當股價向下跌落時，人們擔心股價會繼續大跌，忙着逃命，不顧成本大量殺出，成交量就增加口最終淨致“多殺多”現象，股價向下突破，結束盤局。

操作要點：

（1）盤檔時間沒有一定的規律，一般在6天左右，長時可達一個月以上，一般來講，盤長盤短不影響後市下跌的可能性。但實踐證明，盤檔的時間越長，後市下跌的可能性越大。

（2）盤檔中，有些股票並不是完全按“股價上升時成交量就減少，股價下降時，成交量就增加”的規律運動，只要盤檔期的大多數時間符合背離走勢就行。

（3）判斷盤檔後期是否下跌，可結合K線圖的走勢進行印證，如果K線圖同時出現了向下滑落的信號。應堅決出貨，以防大跌。

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能從細節看到大局的人一定是天才，而天才，畢竟是鳳毛麟角的。

怎樣才能從大局出發，進行技術分析呢？這就需要介紹一下技術分析的全局思想——技術分析的四大要素：價、量、時、空。

1、價

可以從排序中看出，‘價’是四大要素之首，它包括如下含義：

1）首先是個股本身所具備的價值，這一點涉及基本面分析了，因為個股的價格歸根結底是由其基本面決定的。但這裏要強調一點，個股的價值投資並不能簡單以現在的業績論英雄，業績只能説明過去，而不能説明將來，價格和價值也是不同的兩個概念。而股票投資正好就是投資未來的藝術。當個股業績很好的時候，往往市場早已經提前炒作，是它價格達到歷史高點的時候，而它的業績能一直這樣維持嗎？這需要好好斟酌，仔細進行行業分析、財務分析，一般來説，能夠維持長期高增長的股票是非常少的，大多聚集在壟斷行業、特殊資源行業之中。在目前國內外上市公司財務造假屢見不鮮的情況下，進行財務分析要具有專業水準才行。

2）其次是個股目前價格在市場價格體系中的位置。我們可以把市場所有的股票價格大致分成高價區、中價區和低價區。看看我們的目標股目前處於什麼位置，從概率上來説，目標股目前價位越低，它的上漲空間也就越大了。

3）對照目標個股同行業及相關行業個股的價格分佈，看看目標股所處位置，這是瞄準比價效應，當然，即使是同行業個股的自身情況往往差別很大，要具體情況具體分析。

4）對照目標個股自身的歷史價位分析個股目前的位置，這一條可以説才是最重要的，技術分析本身就是依據歷史經驗，得出一個關於概率而非必然的推論，而最重要的歷史經驗當然來源於個股本身。一般來説，個股目前價位距離其本身歷史高點、近期高點越遙遠，它上漲的概率自然越大，而一旦突破歷史高點，那麼也説明這一個股或者市場環境發生根本變化，到了調整對該個股的固有認識的時候了。

2、量

對成交量的分析是僅次於價格分析的，其實作為對市場價格短期運動的分析，成交量分析的價值更甚於價格分析，為什麼這麼説呢？因為很多時候市場的行為並非完全理性的，股票價格的波動是圍繞股票本身的價值進行波動，但又並不限於股票本身的價值，股票買賣的並不僅僅是現在，還有未來，正因這一特性，股票才有瞭如此動人的魅力。特別是在我們這樣的新興市場，人為控制股價的色彩濃厚，更需要我們提高對成交量分析的重視。因為對一個價格的認同與否，需要以成交來體現：

1）當市場對價格認同度越高時，往往成交量越小。而成交量越小的時候，越容易成為底部的先兆，但這需要觀察個股最近的調整幅度才能判定，當然是調整幅度越大時成交量縮小越可靠，不過這裏還有一個前提，此時價格必須停止創新低。

2）當市場對價格分歧越大時，成交量往往會持續放大或突然放大。成交量大幅放大一般會出現在三個位置：市場價格經歷低位縮量橫盤後反轉時、對重要價格進行向上突破時、經過一定上漲後引發市場拋售時。以上三個位置的放量是標誌性的、易於把握的，而其他位置的放量騙線居多，要慎重對待。一般來説，成交量越大，越能説明市場主力活躍其中，而我們的任務，就是觀察成交量放大後的價格運動方向和力度，分析其中利弊，作出對我們有利的抉擇。

3）對成交量的研判，必須以其他三大要素為基礎，研究成交量的價值，主要在於對中短期的價格波動，可以比較清晰地判斷出較佳的介入時機。運用前，要以較為嚴苛的其他技術條件相配合。運用成交量的要訣是突變性和可持續性。

3、時

時間也是技術分析必須考慮的重要因素，這是因為：

1）當市場價格在一個區域維持運動越久，那麼市場成本會越集中於這個價格區域，當向上或向下有效突破該價格區間的時候，其所具有的意義也就越大。所謂‘橫有多長，豎有多高’，就是這個意思，同樣，橫有多長，向下的話，也會有多深。

2）當個股下跌所花的'時間越少，而跌幅越大時，説明該個股下跌動力充足，在短暫反彈後還會繼續探底。但這裏又要結合具體情況進行分析，觀察該個股下跌所處階段，如果該快速下跌處於下跌初期，那麼要以迴避為主;但如果是在該個股已經經歷綿綿陰跌之後，再出現的加速度大跌，則往往是重要底部將要出現的徵兆，這個時候如果出現成交量巨幅放大反轉的現象，多半情況下是短期黑馬無疑。

3）當個股上漲所花的時間越少，而漲幅越大時，它將來的調整幅度和速度自然也應該越大，但這裏要考慮個股基本面因素的變化。一般來説，強者恆強，這樣的股票總會給投資者充足的逃跑時間，不過此時要密切注視成交量的變化，如果出現單日25%以上的換手率，還是立即撤退，保住勝利果實要緊，畢竟，肥肉已經吃完，剩下點骨頭渣渣，留給他人也無妨。如果個股大幅上漲後始終沒有出現大幅度的成交量，或者在大成交量之後仍能常以不高的換手率創新高，則該股成為長期牛股的希望很大。

4）個股在上漲或下跌途中，所花的時間越長，而價格波動幅度越小，則往往是該股不活躍的象徵，其在後來的下跌或上漲過程多數情況下也會相對緩慢，而且漲、跌幅度小，要改變這一局面幾乎只有成交量發生突增才能實現。

5）價格運動過程中會形成一些規律性的週期，我們要善於利用這種週期運動對股價的影響。可以參考《江恩時間法則》。

4、空

空也就是指價格可能上漲或下跌的空間：

1）分析股價的上漲或下跌空間首先要參考歷史最高價和歷史最低價，並以黃金分割理論相互印證。

2）當個股價格創出歷史新高或新低時，需要對該股進行重新認識。

3）個股短期漲跌空間可以參考該股近期形態，並以形態理論為依據進行分析。一般來説重要高點和低點以及經過盤整的位置會構成阻力和支撐。

4）成交量的堆積位置也對股價影響很大，要特別關注成交量突增的位置及其對股價的推動方向以及推動速度。

5） 移動平均線系統對於股價有吸引、支撐和阻力作用，吸引作用在股價距離均線系統越遠時發生越有效，而支撐、阻力作用則在股價調整幅度越大時越有效。這也是判斷股價漲跌空間的一個重要工具。

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1、特徵。放量滯漲+寬幅震盪是典型頂部特徵。低位放量孕上漲之勢，高位放量潛下跌之能。一般情況下在高位持續放量三個交易日，而股價不能繼續上行橫盤震盪就要引起注意，第四個交易日再不突破就要走人，因為標準頭部形態一般為五個交易日，也有兩三個交易日就下挫的。當然，在大勢不是很強的時候，或者在放量快速拉昇的後期，成交量並無明顯放大，此時並不否定對頭部的確認。在盤頭滯漲期振幅明顯加大，這一點在分時圖上表現的更清晰，個股振幅在5％以上，多數為57％，極端情況也有超過10％的，而收盤則小陰小陽，漲跌幅在12％，遇到這種情況，次日衝高後滯漲則在收盤前走人。總之，高位放量、持續滯漲、寬幅震盪是危險的信號。

2、K線形態。K線清晰地反映出市場情緒、交易者意願。放量是因為交易者對後市分歧加大，滯漲是因為沒有人願意出更高價，震盪是持股者在出逃，寬幅震盪是主力沒有出完貨，為了穩定市場情緒，主力故意從跌勢中拉起，吸引跟風盤，邊拉邊出，也便於日後能在相對高位派發。K線清晰地反映出這種博弈的結果與痕跡。典型形態是：墓碑線、上吊線、長陰線、十字星。其中尤以墓碑線為甚，幾乎不給下一個交易日小幅反彈的.機會。

3、輔助判斷系統

（1）均線發散程度偏大。股價與30日線乖離率在10％以下風險較小，10％以上風險加大，20％就要提高警惕，超過30％基本可以確認。頂部階段均線發散程度與市場強弱有關，市場強勢則允許乖離率高一些，一般市道乖離率收窄。

（2）MACD。黃白線間距加大，且金叉後運行時間足夠長，股價震盪而紅柱走平或縮短。

（3）KDj高位反覆鈍化運行，j值下拐。

（4）布林線。股價沿布林線上軌運行一段時間，突破上軌後再折返向下，而上軌角度變大，且繼續上行。

（5）時間週期。一個從底部拐點起步向上運行的週期，一般在10個交易日左右，也有周線四連陽的。不妨用神奇數字8、13、21作為輔助判斷時點。

4、不能用的指標。5日均線死叉10日均線，MACD死叉。等到這兩條線死叉再確認頂部黃瓜菜都涼透了。這兩條線死叉，個股一般要損失58個百分點。一個波段下來能有20個百分點左右的收益已經不易，等它們反映出來就損失三分之一甚至近半了。另外，有時短調恰到兩條線死叉為止，此時可能正臨近新的買點。

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關於兩者高下之分，貴賤之別，討論久已。然，大家老是舊事重提，依舊樂此不疲。

第一、基本面研究側重“擇空間”，技術面研究側重“擇時間”。我們在討論基本面時，往往研究其估值是否在“合理的空間”和公司質地是否具有“成長性”，這是空間研究。我們在討論技術面時，往往研究“抓主升浪的時機”和“抓底頂信號”，這是時間研究。

第二、基本面分析認為空間上：均值迴歸，技術分析認為空間上：趨勢劃分。基本面分析認為，市場先生會犯錯（過跌），在犯錯時撿“垃圾”，然後在市場另一次犯錯（過漲）時賣“寶貝”，這是基於均值迴歸的理論。技術面分析則認為，空間應按趨勢劃分，空間上，趨勢上漲，則順勢做多，趨勢下行，則順勢空倉。只要趨勢上行，則可以和市場一起犯錯誤;只要趨勢下行，則空倉不動，看見金子也不為所動。

第三、基本面分析認為時間上：黑箱子理論，技術分析認為時間上：不均勻分佈。基本面分析認為，我只要一個低價格買入，高價格賣出，時間上我無法判斷，只需把握兩端即可，這是黑匣子或黑箱子理論。巴菲特當年賣中石油，從技術上講：早了，在價值上講：準了。有些價值投資人守股如“守寡”，真正做到了“靠屁股”吃飯的坦然境界，這是一般人只能羨慕的份，要知道，好心態太不容易了！能忍太不容易了！能堅持太需要勇氣了！技術分析則認為，時間是不均勻分佈的，我們需要把握好時點，因為有很多時間是無用的（橫盤整理，區間震盪，下行走低），短線、中線和長線其本質區別就在於對時間的過濾度不一樣。短線要過濾到日線級別（持有哪幾天），中線要過濾到周線級別（持有哪幾周），長線則是要看月線，甚至更長週期了。短中長線並無高低之分，關鍵在於過濾得好不好，把握得準不準罷了。

第四、基本面分析和技術面分析都是分析股票的一種方法，有相互交融的地方。我們知道，時空是守恆的.，甚至有人説時空是一回事情（不知是哲學層面還是科學層面了，哈哈）。其實基本面分析和技術面分析在大腦層面，有着共同的思維方式。如“物極必反”、“天時地利”、“風水輪流轉”等等。其實，很多人都是兩者結合着用，希望最大限度地規避風險和爭取最好收益。但令人鬱悶和遺憾的是：多數人既不能做到基本面分析的“靠屁股吃飯”，也做不到技術面分析的“抄底逃頂抓波段”，而是做基本面半途而廢，做技術面高吸低拋，被市場“兩勝七虧剩一平”規律所纏繞。

總之，基本面分析和技術面分析之爭不會因為本人這篇拙作而停息，但希望能盡一份努力，使這場爭論更有意義和更使人得到啟迪。