投資方怎樣才能不讓受資方“亂花錢”

投資活動屬於企業重大的事項，其成功與否對企業的發展具有相當深遠的影響，而它的目標則是通過實現資本報酬最大化達到企業價值的最大化。

問題：

企業為謀求經濟效益，通常會對其他企業進行投資，而投資後往往會出現受資企業成本過高，或企業的經營者考慮其自身的報酬，以及隨着企業發展所可能帶來的個人未來收益，而違背所有者的長遠利益，發生拼設備、拼人力、少提折舊、不攤費用、虛增利潤等會計造假行為，搞短期化和操作利潤的現象。

對策：

投資方應對投資活動實施全過程管理，對企業的投資行為從立項、論證、實施到回收投資整個過程加強監管管理。

專人專項監管並建立指標考核體系

投資方對投資項目應實行專人專項監管，做到責權利相對稱，確保項目按計劃順利實施。在項目正式立項以後，要選拔具有專業知識和經營才能的項目執行人負責企業的經營管理。為了保證經營者在經營管理中切實地維護和實現出資人的利益，並保證企業資產的保值增值和高效率運轉，出資人應當制定業績考核指標，還要在組織機構的制定和管理制度的設計上，採取對經營者及其經營活動和財務收支進行有效制約的措施。

出資人以資本保值和增值為核心，明確相應的資本保值和增值目標，建立相應的指標考核體系，使經營者圍繞這些指標(目標)展開經營工作。在此基礎上建立以資本增值為核心的考評辦法，獎懲標準與經營業績掛鈎，合理評價經營者業績，以激勵機制促使經營者維護出資人的利益，同時實現其自身的價值。

資本保值增值結果主要通過資本保值增值率指標反映，同時設置有關分析指標。主要對企業資本運營水平和質量，以及資本保值增值實際完成情況進行分析和驗證。

資本保值增值計算與確認結果作為投資方進行經濟決策、制定年薪制、持股制、工資分配等收入分配製度和對經營者進行獎懲、任免的`重要依據。

建立基本管理制度

良好的監控來源於科學有效的制度保證。企業應當建立如下基本管理制度：組織機構制度、基本會計政策、財產物資管理制度、內部牽制稽核制度、決策程序制度等。在建立基本管理制度的基礎上，出資人應引導經營者建立內部控制系統，確保企業高效、有序地運行和會計信息的真實可靠，防止所有者權益流失。

健全內部控制制度

良好的內部控制制度能幫助出資人瞭解企業組織結構、運行程序、管理制度、業務處理方法等經營過程中的基本運行狀況，再借助企業財務報告等資料，便能較為清晰地掌握企業的財務狀況和經營成果及其發展趨勢。企業應當建立以現金流為核心的內部資金管理制度，對企業資金實行統一集中管理，明確資金調度的權限和程序，控制負債規模並改善債務結構，企業借款必須堅持適度籌措的原則，注意防範財務風險，並納入財務預算管理，降低資金籌措成本和使用成本。

財務總監參與經營決策

確定項目執行人後，投資方應再確定一名項目財務總監，並由項目執行人、財務總監與企業主管領導簽訂項目責任合同書，項目執行人負直接責任，財務總監負連帶責任。

財務總監有權參與受資企業的經營決策，其監督貫穿於企業經營活動和財務收支的全過程，既有事後監督又有事中、事前監督，使得出資人財務監督更加及時、有效。許多企業由於組織規模和經營規模日益擴大和複雜、出資人財務監管滯後，導致多種問題，財務總監的設置實現了對整個企業主動而有序的財務監管。

行使監控權力

在現代企業制度下，投資方作為企業的出資者，重要的是行使監控權力，對於經營者的財務行為加以約束，以保證資本安全和增值。具體包括：為了防止稀釋所有者權益，企業的出資人要對企業籌資尤其是股票籌資做出決策；為了保護出資人財產安全，所有者必須要對企業的會計資料和資產狀況實施財務監督；為了保護出資人權益不受損失，出資人要對企業的對外投資，尤其是控制權性質的投資進行干預；為了保護出資人的財產利益，出資人對涉及資本變動的企業合併、分立、撤消、清算等的財務問題，必須做出決策；為了追求資本增值，出資人必須對企業的利益分配做出決策。出資人決定收益分配政策時既要兼顧企業的近期和長遠利益，又要兼顧企業員工、經營者的利益，以保持企業的可持續發展能力。

另外，企業應在財務管理上建立健全有效的財務運行機制，明確責權分工，規範經濟行為，合理劃分利益，強化約束機制，在確保資本保值的前提下不斷增值，使出資人在企業中的合法利益得到有效的保證和分享。而出資人財務監督的對象，具體可以分為兩部分：一是通過對會計信息變動的監督來實現對資本運作的控制；二是通過對企業行為的監督來實施對經營者行為的控制。企業出資人財務監督不同於經營者財務監督，而主要是一種高層次的戰略決策性的監督，其監督的手段關鍵在於抓要害環節的決策、審批和抓考核環節的審計和獎罰。

作者：於久洪