傳統數據分析方法

導語：股票投資技術分析方法，經過一百多年的積澱，汗牛充棟，不少投資者學習運用時，無從下手，難得要領；還有一些分析師故弄玄妙，讓人云山霧罩。怎樣刪繁就簡學好傳統投資技術方法，我的主要看法是：

第一，把握道氏理論的兩大要點。“紐約證券交易所”成立於1863年，最初的股票買賣交易都是無序的，人們沒有對股市波動規律的知識。經過近50年的發展，即1902年，道·瓊斯指數的創立人查爾斯·道，經過大量的觀察和研究，發現了股市波動的一些規律，據此他寫了大量相關文章，後經一個叫漢密爾頓的人總結，成為現在人們熟知的道氏理論，這也是技術分析的最初方法。道氏理論的要點有十幾條，至今被運用和具有生命力的主要有兩條，一是股市是經濟的晴雨表，指明瞭經濟與股市的關係；二是認為股市波動分為三大類型，即主要趨勢、次級趨勢和日常趨勢。道氏認為股市波動的主要趨勢中包含着次級趨勢，這兩種趨勢是可以判斷的，是有規律的，而股市波動的日常趨勢則是無法預知或準確判斷的。

第二，記住艾略特的波浪形態問題。艾略特理論大約出現於上世紀20世紀30年代後期。此人是一個鐵路公司的財務工作人員，退休後潛心研究股市波動規律。他發現股市的波動形態與池水的波浪形態有相似之處，股市的上漲時，一般為三個上升浪和它們中間所夾着的兩個調整浪，即所謂的五浪上漲形態，而股市的`下跌形態則表現為兩個下跌浪和它們中間所夾着的一個反彈浪，即所謂的三浪下跌形態。艾略特在一個朋友辦的金融雜誌上寫了一系列的波浪理論的文章，後被整理形成了現在我們熟知的波浪理論。後人對波浪理論複雜化，片面化，實際上記住股價波動的形態問題就學到了波浪理論的精華。

第三，記住江恩的股價運行的時間週期問題。在艾略特後的約10年左右，一個叫江恩的股票投資家解決了艾略特技術方法中股價運行只講空間、結構而忽視時間的缺陷。江恩長期在華爾街從事股票投資，一生成功地在股市上賺了大筆的金錢。通過大量的實踐和研究，他創造了江恩週期理論，認為股市運行與時間密不可分，表現為週期性的上漲和下跌，強調股價運行有時間週期因素。這一點很重要，需要我們記取。

第四，不要生搬硬套沙貝夫的圖形分析方法。沙貝夫的技術分析理論中有一個現在最被中國的技術分析派人士廣泛運用的方法，這就是他的圖形理論。理查德·沙貝夫生於1902年，死於1938、只活了36歲，沒有投資經歷，寫了3部著作、發表於30年代早期，從而創立了圖形理論、以及缺口理論、趨勢線（找出支撐價位和阻力價位）之類的技術分析方法。沙貝夫用平面幾何學的那一套方法，通過劃圖，劃線把股價走勢的分析變得易學易懂易教易用，現在我們很多分析師們對此津津樂道，其實這套東西只有參考作用，生搬硬套還有誤人的一面。

第五，對眾多技術指標進行簡化，找到幾個實用併成系統互為補充的指標即可。20世紀70年代後，隨着計算機的逐步廣泛運用，技術分析方法又被推向前進。人們藉助計算機用棒狀圖或K線圖的方式記錄下股價波動的情況，同時編制出各種技術指標來幫助人們分析股市波動的趨勢、動量等因素，即開始用計量的技術方法來分析股市波動情況和預測股市未來運動方向的時間與空間。這些方法至今仍是我們普通投資者所運用的方法。