會計報表分析研究

引導語：無論是企業的經營管理者，還是投資者、債權人，在做出財務評價和經濟決策時，都必須進行充分的會計報表分析。

企業定期編制的各種會計報表，主要是向企業領導層、投資人、債權人等進行決策提供財務信息。然而會計報表只能粗略地反映企業的財務狀況和經營成果，為了充分地發揮會計報表的作用，就有必要將會計報表上相關的財務指標有機地聯繫起來，通過計算、比較和綜合分析，藉以全面正確地評價企業財務狀況的優劣，經營管理水平的高低，以及企業發展前景的好壞，以便做出正確的決策，這一過程就是會計報表分析。為了充分地分析好會計報表，使會計報表使用者能做出正確的決策，本文對會計報表分析進行了深入的研究。

一、會計報表分析的類別

會計報表分析的實質是反映各種會計數據在企業財務狀況和經營活動中的重要意義及其在某一段時期內所發生的變化趨勢和量值。會計報表分析可以從不同的角度加以考察，從而作出不同的分類。

1.按分析主體的不同，可分為內部分析和外部分析。

內部分析是企業管理部門對本企業的財務活動進行的分析。它的目的是瞭解企業的財務活動狀況和效率是否良好，存在哪些問題，從而為今後有效組織財務活動提供依據。

外部分析是企業外部各利益集團（投資者、債權人、財税機構等）根據各自要求對企業進行的分析。它可以是隻對企業會計報表某一局部進行的財務分析，也可以是對整個企業會計報表進行的全面的財務分析。外部分析的主體與內部分析的主體的區別在於，他們一般不直接參與企業的經營管理，不能直接從企業的生產過程和近期過程中獲得所需的經濟信息，只能依賴於企業的會計報表來了解和掌握企業的財務狀況和經營業績，並在此基礎上形成對企業未來盈利能力和潛在風險的判斷，為最終作出投資或信貸等決策提供可靠的依據。

2.按分析形式的不同，可以分為日常分析、總結分析、預測分析和檢查分析。

日常分析主要是分析實際完成情況與企業目標的偏離情況；總結分析主要是對企業當期的生產經營及財務情況進行全面的分析；預測分析主要是分析企業的發展前景；檢查分析主要是對主題進行的分析研究。

3.按分析對象的不同，可分為國內會計報表分析和國際會計報表分析。

國內會計報表分析的對象是國內企業提供的會計報表；國際會計報表分析的對象是國外公司提供的會計報表。國際會計報表分析的難度比國內會計報表分析的難度大得多，其原因在於國際會計報表在語言術語、報表種類、格式、內容、披露程度、會計準則及會計慣例、會計環境等方面存在着種種差異。同樣的會計報表放在不同國家的企業中，它所體現的經濟意義和財務特性可能完全不同。如F.D.S.喬伊研究了美國與日本公司的財務比率發現：日本企業的負債比率比美國企業普遍高很多，這表明在美國長期償債能力較差的企業的會計報表，在日本卻可能比較正常。

二、會計報表分析的方法

會計報表分析的方法有很多，常見的`有以下幾種：

1.比率分析法

比率分析法是將同一時期的有關數據，互相比較，得出他們的比率，以説明會計報表各有關項目的相互關係，從而評價企業財務狀況和經營成果的好壞。常見的比率指標有：負債比率、負債權益比率、資產負債比率、流動比率、速動比率、應收賬款週轉率、存貨週轉率、資本金利潤率、銷售利潤率、成本費用利潤率。

2.框圖分析法

框圖分析法是將企業的實際完成情況、歷史水平和計劃數等用框圖形式直觀地表示出來，用以説明變化情況的一種方法。由於框圖既可以反映絕對值，又可以反映比例和相對值，這種分析方法應用的範圍越來越廣。

3.比較分析法

比較分析法通過會計報表資料與企業的計劃指標、歷史指標或同類企業指標相比，得出差異，通過分析尋找差異的原因，從而判斷企業的經營業績和財務狀況。

4.百分比分析法

百分比分析法又稱比例分析法，是運用百分比來計算會計報表中某項指標各個項目與總體的比重，藉以分析構成內容及其變化趨勢，判斷企業財務狀況及經營是否正常。常見的百分比指標有：資產項目的百分比、負債及權益項目的百分比、損益表項目的百分比。

5.假設分析法

假設分析法是在比較分析的基礎上確定某項指標的最高水平數值，然後假設在該項指標達到最高水平的情況下，企業的經營及財務狀況將會發生什麼變化，其他各影響因素要達到什麼水平，才能夠實現企業潛力。這種分析法常用於企業會計報表的內部分析中。

6.因素替換法

因素替換法是通過對決定某一指標的各因素逐個替換，來説明該因素的變動對分析指標的影響程度的一種方法。由於這種分析方法反映了分析指標對各因素變化的敏感程度，又稱為敏感分析。此種方法常用於同計劃指標數值的比較和指標變動的預測。

三、會計報表分析的流程

會計報表分析是一項複雜的工作，要想準確地把握會計報表反映的經濟實質就要按程序、有系統地對會計報表進行分析，下圖表示了會計報表分析的流程：

1.確定分析目標

處於不同地位的人員對企業提供的會計報表信息有不同的需要，或者説，對會計報表分析有不同的側重點，即分析目標不同。如向企業提供短期信貸資金的銀行及賒購、賒銷過程中形成的商業信貸提供者其分析目標是企業近期產生現金收入的能力；又如對企業提供中、長期貸款的金融中介機構，公司債券的持有者以及公司優先權的股東其分析目標是企業長期的支付利息和產生收入的能力以及提存償債基金的情況；再如企業所有者以及潛在的投資者其分析目標在於企業當期的盈利水平以及其未來的發展潛力。因此在對會計報表進行分析時首先要確定其分析目標，這是一個定位的問題。

2.選擇分析方法

不同的分析方法適用於不同類別的分析，會計報表分析者應該從分析目標出發，根據分析量的大小、分析問題的難易程度選擇適用的分析方法，只有這樣才能得到正確分析結果，才能獲得與決策有關的信息。

3.收集數據信息

企業的各項經濟活動都處於其內外部環境的變化之中，因此會計報表只能部分地反映產生當前結果的原因，不能全面反映所分析的問題。由此會計報表分析者除了利用會計報表的數據信息外，還應收集相關的資料信息。如宏觀經濟形勢、行業信息、企業內部數據。充分的數據信息是保證會計報表分析順利進行的基本保障，只有信息資料充足，才能充分地揭示出分析者需要了解的信息。

4.指標計算

根據所收集到的數據信息，運用已選擇的分析方法即可計算出分析所需的各種指標，這是會計報表分析的成果之一。指標計算是會計報表分析的一個重要步驟，只有計算出分析所需的指標，才有可能對指標進行深入的分析和對比，進而實現分析的目的。正是由於指標計算對會計報表分析的重要性所在，分析者必須保證指標計算的精確度，否則錯誤的指標將會導致錯誤的分析，這是分析者應力圖避免的。

5.綜合分析

在進行會計報表分析時，僅僅分析個別指標是不能説明問題的，只有對指標進行綜合分析，才能把握會計報表信息的實質。進行綜合分析要做到：

（1）點面結合，抓住重點。既要對指標本身數值進行分析解釋，又要對該指標對其他方面所產生的影響做出解釋。

（2）定性分析與定量分析相結合。由於現代企業面臨複雜多變的外部環境，而這些外部環境有時是很難定量地反映，因此在定量分析的同時，要做出定性的判斷，在定性判斷的基礎上，再進一步定量分析和判斷。

（3）靜態和動態分析相結合。企業的生產經營活動是一個動態的發展過程，因此要時刻注意數值的時間性，要聯繫分析目標，靜態和動態分析相結合，對指標的含義做出準確的判斷。

四、識別會計報表的粉飾

通過以上會計報表分析可以得出一定的分析結果，但這只是從企業所提供的會計報表的表面信息得出的結論。如果企業對會計報表進行了粉飾，那麼會計報表分析者得出的分析結論就可能不是對真實情況的反映，這就需要會計報表分析者進一步對會計報表進行分析，識別會計報表的粉飾，得出反映現實情況的分析結果。常見的會計報表粉飾的識別方法有如下三種：

1.不良資產剔除法

這裏所要剔除的不良資產，既包括待攤費用、待處理流動資產淨損失、待處理固定資產淨損失、開辦費、長期待攤費用等虛擬資產，還包括可能產生潛虧的資產項目，如高齡應收賬款、存貨跌價和積壓損失、投資損失、固定資產損失等。不良資產剔除就是將不良資產總額與淨資產比較，如果不良資產總額接近或超過淨資產，則説明企業的持續經營能力可能有問題，也可能表明企業過去幾年因人為誇大利潤而形成了“資產泡沫”。

2.現金流量分析法

現金流量分析法是將經營活動產生的現金淨流量、投資活動產生的現金淨流量、現金淨流量分別與主營業務利潤、投資收益和淨利潤進行比較分析，以判斷企業的主營業務利潤、投資收益和淨利潤的質量。一般説來，有相應的現金淨流量的利潤，其質量是不可靠的。如果企業的現金淨流量長期低於淨利潤，則意味着已經確認的利潤相對應的資產可能屬於不能轉化為現金流量的虛擬資產，這表明企業可能存在着粉飾會計報表的現象。

3.異常利潤剔除法

異常利潤剔除法是將其他業務利潤、投資收益、補貼收入、營業外收入從企業的利潤總額總剔除，以分析和評價企業利潤來源的穩定性。當企業利用資產重組調節利潤時，所產生的利潤主要通過這些科目體現出來，此時，運用異常利潤剔除法識別會計報表粉飾特別有效。

通過以上三種會計報表粉飾識別方法的應用，能使會計報表分析者準確地把握企業真實的財務狀況和經營業績。即使企業處於某種目的，粉飾了其所提供的會計報表，會計報表分析者運用如上三種方法也能“撥開雲霧見天日”，獲得其決策所需的信息，從而實現了其會計報表分析的目的。