論增值税率下降可提高實體經濟投資

數據顯示，我國經濟已由高速增長階段轉向高質量發展階段，正處在轉變發展方式、優化經濟結構、轉換增長動力的攻關期，建設現代化經濟體系是跨越關口的迫切要求和我國發展的戰略目標。建設現代化經濟體系，必須把發展經濟的着力點放在實體經濟上，把提高供給體系質量作為主攻方向，顯著增強我國經濟質量優勢。

為支持實體經濟發展，促進產業結構優化升級，近年來我國出台了一系列具有很強針對性，且力度空前的税收扶持政策。“營改增”試點改革的全面推開、研發費用加計扣除、小微企業所得税優惠等税制改革和税收優惠政策在減輕市場主體税收負擔，鼓勵投資和創新創業方面發揮了巨大的作用。

今年工作報告提出了進一步減税降費的具體要求，3月28日國務院常務會議確定了新一輪深化增值税改革的三條措施。此輪增值税改革是在過去五年“營改增”改革已累計減税2.1萬億元的基礎上推出的新一輪減税措施，對於進一步完善税制，減輕企業税負，支持製造業和小微企業等實體經濟發展具有重大意義。

2008年國際金融危機爆發以來，我國經濟也不可避免地出現低迷狀態，這其中有外需下降等週期性因素的影響，但更主要的是隨着人口老齡化的加劇，我國的要素稟賦發生了歷史性變化，過去依靠勞動力成本優勢以勞動密集型產品出口拉動經濟增長的模式難以持續。

在人口紅利逐步下降的情況下，只有通過產業結構優化升級，將經濟增長動能由要素驅動、投資驅動轉換為創新驅動才能超越“中等收入陷阱”，實現高質量發展。而其中，減輕市場主體的`税負以促進實體經濟發展，扶持小微企業和鼓勵關鍵行業的投資是三個關鍵環節。此輪增值税改革正是針對上述三個環節採取的具有很強針對性的措施。

將製造業等行業增值税税率從17%降至16%，將交通運輸、建築、基礎電信服務等行業及農產品等貨物的增值税税率從11%降至10%是按照税率檔次簡化的改革方向實施的普遍減税措施。增值税税負的下降還會帶來以增值税為税基的城建税、教育費附加、地方教育費附加等税費負擔的同步下降。

增值税是我國的第一大税種，2017年國內增值税收入佔税收收入的比重接近40%，而製造業增值税在國內增值税中佔有較高比重。因此，在我國目前的税制結構下，增值税税率的下降減税效應顯著，對扶持以製造業為代表的實體經濟發展將發揮重要作用。

具體來説，增值税作為間接税，税率下降有三個方面的效應：一是減少企業在經營中墊支税款的數量；二是國內增值税和進口環節增值税的減少如果導致最終消費品含税價格的下降則會通過擴大消費帶來銷售額和企業設備利用率的提高；三是含税價格下降幅度低於減税幅度的部分可以轉化為企業利潤，提高實體經濟投資回報率。

小微企業是解決就業問題的主力軍，在創新創業中發揮着不可替代的關鍵作用，扶持小微企業是促進實體經濟發展不可或缺的重要環節。在“大眾創業、萬眾創新”的背景下，我國近年來通過“放管服”改革和一系列針對小微企業的税費優惠政策加大了扶持小微企業的力度。此輪增值税改革統一了增值税小規模納税人標準，將工業企業和商業企業小規模納税人的年銷售額標準由50萬元和80萬元上調至500萬元，並在一定期限內允許已登記為一般納税人的企業轉登記為小規模納税人。上述措施大幅提高了工業企業和商業企業小規模納税人的標準，使更多的小微企業可以選擇登記為小規模納税人，享受按3%徵收率計税的優惠。

增值税的實質是對最終消費徵税，在理論上企業只是墊支了增值税款。但在經營過程中，如果企業在某一時期進行了大規模固定資產更新，或者面臨銷售困難時會出現進項税額大於銷項税額的情況，這部分税款的金額較大或留抵的時間較長會佔用企業的現金流，帶來較大的資金成本。這一問題在前期研發投入大和固定資產投資大的高科技企業和重資產企業尤為突出。世界上許多國家對企業墊支的部分增值税款實行年度退税來減輕企業的負擔。

在我國，由於增值税是中央和地方共享税，實施全面的留抵退税制度還存在着諸多困難，如不同區域之間的利益協調，較大規模的留抵退税對地方財政運行的衝擊以及增值税抵扣鏈條不健全帶來的税收徵管成本和風險等。

但在當前經濟結構調整的關鍵時期，針對具有較大外部效應和帶動作用的特定行業實施留抵退税，對於促進產業結構優化升級具有重大意義。此前，我國已對集成電路企業，大型客機、大型客機發動機研製項目等實行了增值税期末留抵税額退税。此輪增值税改革選擇了裝備製造等先進製造業、研發等現代服務業符合條件的企業和電網企業，規定在一定時期內未抵扣完的進項税額予以一次性退還，進一步擴大了適用增值税留抵退税的行業，這是完善增值税制度的重要舉措，將有力地推動產業結構的優化升級。

最後，需要特別指出的是，此輪增值税改革的三項措施全年將減税超過4000億元。增值税税負的大幅度下降不僅是減税降費，促進實體經濟發展的重大舉措，從整體税制改革的角度來看，未來隨着個人所得税、房地產税等直接税改革的推進，增值税比重的下降和直接税比重的逐步提高意味着税收負擔的分配將更為合理，對於促進税制結構的優化也將發揮重要作用。