財務盡職調查報告12篇

隨着社會不斷地進步，報告不再是罕見的東西，報告具有雙向溝通性的特點。寫起報告來就毫無頭緒？下面是小編收集整理的財務盡職調查報告，僅供參考，歡迎大家閲讀。

財務盡職調查報告1

市民政局：

XX醫院XXXX年是比較平穩的一年，在面對醫療市場激烈的競爭，本院門診樓改建搬遷，道路施工交通不便等諸多因素下，全院領導員工上下一心，共同努力，始終堅持以過硬的醫療技術，先進的醫療設備，低廉的醫療價格，温馨的醫療服務為“xxxx”創下了良好的口碑。現將XXXX年度財務狀況報告如下：

一、本年度收入分析

本年度實現賬面收入X萬元，比上年度的X萬元減少了X%。其中主營業務收入X萬元，其他業務收入X萬元，分別比去年減少了X%和X%。在主營業務收入中，門診收入X萬元，比去年增加了X%，其中門診收入X萬元，比去年的X萬元增加了X%;住院收入X萬元，比去年下降了X%，較去年相比，主要是本年減少了手外住院收入。本年度其他收入總額為X萬元，其中：防疫站收入為X萬元，比去年萬元增加了X%，房租及利息收入X萬元。

二、本年度主要成本費用分析

本年度共發生成本費用X萬元，比上年度X萬元減少了X%，主要表現在：

1、本年度藥品消耗X萬元，衞生材料消耗X萬元，分別比去年的X萬元和X萬元下降了X%和X%，主要是受收入減少的影響。本年度藥品收入達到X萬元，與去年持平。醫療收入達到X萬元，比去年減少了X%。

2、本年度工資獎金及社會保障費X萬元，比上年度X萬元增加支出X萬元，增加了X%。

3、本年度發生能源費支出X萬元。其中：耗電X萬度X萬元，用汽X噸X萬元，支付水費X萬元。本年能源費比上年度增加了X萬元。

4、本年度計提房屋設備折舊X萬元，與上年基本持平。

5、全年還發生電話費X萬元，差旅及交通費X萬元，印刷及複印費X萬元，購辦公用品及消耗用物資X萬元，招待費支出X萬元，計量強檢醫療廢水監測證件年審等X萬元，寬帶網及醫保卡使用費，軟件服務費X萬元，門診及住院票據費X萬元，刷卡手續費X萬元，汽車加油保養保險養路費X萬元，垃圾清運費X萬元，購工裝及醫用圖書報刊費X萬元等。

6、本年計提董事長基金X萬元，推銷上年待攤費用X萬元。

三、本年度發生的其他重大資金支出項目

1、CT後續維護費，移機費X萬元。

2、廣告宣傳及招牌製作費X萬元。

3、設備維修及汽管安裝。維修。保養。改造費X萬元。

4、醫療賠償支出X萬元。

5、支付碎石及手外科上年度提成X萬元。

6、門診房屋改造裝修支出X萬元。

7、防水處理改造工程X萬元。

8、本年度新增設備投資X萬元。主要購置了高頻利浦刀，嬰兒高壓氧艙，胎心多普勒，痔瘡吻合器及刺激儀，心電監護儀等。

四、本年度結餘情況

本年度實現利潤總額X萬元，加年初的分配結餘X萬元，期末賬面未分配利潤為X萬元。

五、現金流量分析

本年度賬面現金及銀行存款餘額X萬元，除定期存款户X萬元外，實際可用貨幣資金X萬元。本年共發生現金及銀行存款流入X萬元。其中經營活動總流入為X萬元，佔X%，收到銀行存款利息流入X萬元。在經營活動總流入中，銷售藥品及醫療服務收入X萬元，佔經營流入的`X%，其他流入為X%.主要為財局XXXX～XXXX年防疫活動經費X萬元。本年度發生現金流入X萬元。其中：經營活動流出X萬元，佔X%；固定資產購置投資支出X萬元，佔X%；房屋改造支出X萬元，佔X%；污水處理工程投入X萬元，佔X%；在經營流出中用於購買藥品及材料支出X萬元，佔經營流出的X%；用於職工方面支出X萬元，佔經營流出的X%；CT維護以及移機支出X萬元。

六、20xx年醫務財務管理有待進一步加強和控制的方面

1、加強物資管理，進一步做好物資的計劃，採購，銷售和庫存工作。

2、加強醫療專用設備的安全使用和維護管理。

3、進一步建立健全財務管理管理，將財務核算進一步的細分化，精確化，努力降低財務風險。

4、加強財務監督及控制職能，進一步協調科室與財務關係，做好住院結算和門診收費工作的管理。

5、加強往來賬目的管理，及時清欠回收資金，以加速資金週轉，提高資金的利用率。

6、繼續發揚我院勤儉節約的優良傳統，節能降耗，努力降低成本，調動員工積極性，為在新的一年再創輝煌作出努力。

財務盡職調查報告2

公司股東會：

我公司擬收購xxxx有限公司xx%股權，故對xxx有限公司（以下簡稱“公司）截至20xx年0x月xx日的財務情況進行了盡職調查。盡職調查主要從公司概況、公司組織與管理、業務考察與市場分析、生產過程與生產分析、公司財務、擬投資計劃、其他相關情況等方面展開。在調查過程中，我們主要採取訪談、實地考察、查閲、收集有關資料等方式，訪談對象包括公司相關職能部門的負責人和財務部人員。由於受客觀條件、公司相關人員主觀判斷、公司提供資料的限制、部分資料和信息的真實性、完整性可能受到的影響,故本報告僅為我公司決策層（內部）提供分析參考作用。

一、公司概況：

1、公司的.基本情況：

xxxx有限公司，系20xx年0x月xx日經xx市商務局x商資(20xx)字xx號文批准,取得xxx人民政府商外資字[20xx]xxx號<<中華人民共和國外商投資企業批准證書>>設立的中外合資有限責任公司，該公司於20xx年xx月xx日成立，取得xx市xx工商行政管理局頒發的註冊號為xxxxx號的企業法人營業執照。住所：xx省xx市xx鎮xx路東x。

經營範圍：許可經營項目：無。一般經營項目：研發生產各種燈具、散熱器、散熱設備、傳熱設備、導電材料、導熱材料、散熱材料等相關產品和設備。銷售自產產品。經營期限30年。法定代表人：xx。

公司股權及註冊資本：現註冊資本xxx萬美元，由股東以現金、無形資產投足，其中：xx無形資產出資xxxx元人民幣(xx萬美元)，佔註冊資本x0%；xx貨幣出資xxxx5元人民幣，無形資產出資xx元人民幣（xx萬美元），佔註冊資本60%。

2、調查關注：

公司註冊資本xxx萬美元，實收資本xxx美元，賬面實收股xxx無形資產出資xxx元人民幣，賬面實收股東xx無形資產出資xxxx元人民幣，已經股東會及會計師事務所驗資報告予以確認入帳；賬面實收股東xx貨幣出資xxx元人民幣，其中通過其他應收款-xx掛賬xxxx元將資金轉關聯公司使用（應確定為註冊資金不到位或抽逃註冊資金）。

二、公司的組織和管理：

1、公司組織架構及部門設置：

公司按照《中外合資經營企業法》和公司章程設置董事會，監事會或監事，董事會成員3名，其中中方派出2人，外方派出1人，公司管理層設董事長、總經理1人，付總經理2人。

部門設置包括董事長室、管理部、國內銷售部、國際銷售部、技術服務部、品保部、研發部、製造部、材料部、財務部等10個職能部分。

2、公司員工構成：

目前公司員工47人（不含高管），其中中層以上管理人員12人、員工35人。 3、公司員工報酬及保險：

（1）薪酬制度：月（5月份）工資支出總額約19萬元；

（2）保險、福利計劃：月社會保險支出總額2萬元；其他福利支出總額0.7萬元。

4、調查關注：

公司股東副總經理xx掌控公司核心技術；間接股東總經理xxx掌控公司全面經營管理。

公司與部分員工簽訂勞動合同，交納五險一金社會保險（5月在冊47人，32人交納社會保險，15人暫未交納）。

公司與關聯公司業務緊密，管理層、中層幹部以及技術骨幹等人員存在公司間共同用工現象。

三、公司財務：

1、股權結構（截至20xx年05月31日）

2、關聯方

3、資產狀況

4、負債及所有者權益狀況

5、經營狀況

6、税務狀況

四、公司業務情況：

公司主要研發生產各種LED燈具、散熱器、散熱設備、傳熱設備、導電材料、導熱材料、散熱材料等相關產品和設備。現市場銷售主要產品包括：光控LED路燈、工礦燈、天棚燈、投光燈、日光燈管、散熱塊等

公司20xx年至20xx年5月31日實現主營業務收入xxxx元,主營業務成本xxx元,銷售毛利率xx%。

公司路燈產品系列已取得歐盟CE安規、ROSH 環保認證；取得美國FCC。

財務盡職調查報告3

醫院改制與併購需要專業的醫療機構評估專家、律師和醫院運營專家的綜合評判。在這一過程中，專業化併購與投資主體和高水平的醫療機構評估將起到關鍵的作用。為了有效降低交易風險，保障買賣雙方的利益，醫院改制與併購必然依賴盡職調查。

所謂醫院盡職調查，係指醫療機構評估專家、律師、醫院運營專家等專業人士以專業方法調查目標醫院的過去、現在和可預見將來的所有相關事項，用以評估併購方案的收益和風險。海格公司提供的專業醫院併購盡職調查服務對於賣方和買方都至關重要!

對於買方而言，由於瞭解目標醫院的實際狀況對於買方決策是否進行併購至關重要，因此，買方律師起草的調查清單必須詳盡，以充分了解被併購方醫院的基本情況，包括法律地位、資金、資信、人員等，保證將併購的風險降至最低。

對於賣方而言，瞭解跨國併購方開出的清單，對於清理目標醫院的各類問題，適時進行法律技術的處理和包裝，最終順利完成併購具有重要意義。

醫院併購盡職調查的主要內容：

(一) 目標醫院的性質

適用的法律法規及政策規定，包括：

1、股份轉讓限制;

2、對醫院董事或其他管理人員的資格有無特別要求;

3、地方政府投資優惠政策;

4、對醫院被併購後的服務有無本地化限制或要求等。

(二)目標醫院組織和產權結構現狀

1、收集目標醫院及其附屬機構的組織結構和產權結構或相類似的信息(包括所有的附屬醫院、公司、有限責任公司、合夥企業、合資企業或其它直接或間接擁有某種利益的組織形式)。以便判斷其合法性，尤其考慮併購後適用的法律規定。

2、檢查目標醫院及其附屬機構的組織文件(章程)及補充條款。

3、目標醫院及其附屬機構的規章制度和補充文件。

4、目標醫院及其附屬機構歷次院長辦公會(或董事會和股東會)的會議記錄。

5、目標醫院及其附屬機構的股東名單和股權數量(如果有)。

6、目標醫院及其附屬機構股權轉讓記錄。

7、目標醫院及其附屬機構與相關的股東、第三人簽署的有關選舉、股票的處置或收購的協議。

8、所有與股東溝通的季度、年度或其他定期的報告。

9、目標醫院及其附屬機構有資格從事經營業務的許可與範圍。

10、目標醫院及其附屬機構在相應的經營範圍內經營聲譽及納税證明(如果有)。

11、有關包括所有股東權益的反收購措施的所有文件(如果有)。

12、(在一定時期內)目標醫院及其附屬機構曾作為一方與它方簽訂的有關業務合併、資產處置或收購(不管是否完成)的所有協議。

13、有關目標醫院被賣方出售的所有文件，包括但不限於收購協議、與收購協議有關的協議和有關收購、證券方面的所有文件(如果有)。

14、詢問目標醫院人員影響醫院經營而沒有收錄備忘錄(或會議記錄)的會議內容，以發掘值得深入調查的事件。

(三)附屬協議

1、列出目標醫院所有的附屬機構(包括不上市的股權持有人、目標醫院和附屬機構中持有超過5%資本金股權的人員)以及所有合作公司(或醫院)的董事和經營管理者名單。

2、所有目標醫院與上述1所列單位和人員簽署的書面協議、備忘錄(不管這些文件現在是否有效)。

3、上述2所列舉的各類文件包括但不限於

(1)有關分擔税務責任的協議(如果有);

(2)保障協議;

(3)租賃協議

(4)保證書;

(5)諮詢、管理和其他服務協議;

(6)關於設施和功能共享協議;

(7)購買和銷售合同;

(8)許可證協議。

(四)授權情況

1、審閲董事會或股東會對公司經營授權程度，並判斷授權是否合適;

2、審閲股東投票授權書、委託書或其他表決授權的協議;

3.檢查限制股權轉讓的協議，若有此協議，則進一步檢查其遵循情況。

(五)債務和義務

1、目標醫院和附屬機構所欠債務清單。

2、證明借錢、借物等的債務性文件以及與債權人協商的補充性文件或放棄債權文件。

3、所有的證券交易文件、信用憑單、抵押文件、信託書、保證書、分期付款購貨合同、資金拆借協議、信用證、有條件的賠償義務文件和其他涉及到目標醫院和附屬機構收購問題、其他目標醫院和附屬機構有全部或部分責任等的有關文件。

4、涉及由目標醫院、附屬機構以及它們的經營管理者、董事、主要股東進行貸款的文件。

5、由目標醫院或附屬機構簽發的企業債券和信用證文件。

6、與借款者溝通或給予借款者的報告文件，包括所有的由目標醫院或其附屬機構或獨立的會計師遞交給借款者的相關文件。

(六)政府規定

1、有關政府部門簽發給目標醫院和其附屬機構的各類許可證明的複印件。

2、所有遞交給政府管理機構溝通的報告和文件的複印件。

3、有關目標醫院和其附屬機構違反政府法規而收到的報告、通知、函等有關文件，包括但不限於：反不正當競爭、貿易政策、環境保護、安全衞生等規定。

(七)税務(如果有)

1、目標醫院税務顧問(包括負責人)的姓名、地址、聯絡方式。

2、所有由目標醫院製作的或關於目標醫院及其附屬機構有關税收返還的文件，最新的税務當局的審計報告和税務代理機構的審查報告和其他相關的函件。

3、有關涉及税務事項與税務當局的爭議情況的最終結論或相關材料。

4、關於營業税、所得所、銷售税、使用税、增值税等評估、審計文件。

5、有關增值税的安排、計算和支付、以及罰金或罰息的文件。

6、有關涉及目標醫院的醫院間交易以及醫院間可清算的帳户信息。

7、有關目標醫院涉及到醫院間分配和義務的信息。

(八)財務數據

1、所有就目標醫院股權交易情況向證券管理當局遞交的文件。

2、所有審計或未審計過的目標醫院財務報表，包括資產平衡表、收入報表、獨立會計師對這些報表所出的審計報告。

3、所有來自審計師對目標醫院管理建議和報告以及目標醫院與審計師之間往來的函件。

4、內部預算和項目準備情況的文件，包括描述這些預算和項目的備忘錄。

5、資產總量和可接受審查的帳目。

6、銷售、經營收入和土地使用權。

7、銷售、藥品銷售成本、市場開拓、新產品研究與開發的詳細情況。

8、形式上的項目和可能發生責任的平衡表。

9、外匯匯率調整的詳細情況。

10、各類儲備的詳細情況。

11、過去5年主要經營和帳目變化的審查。

12、採納新的會計準則對原有會計準則的影響。

13、目標醫院審計師的姓名、地址和聯絡方式。

(九)管理和職工

1、目標醫院及其附屬機構的結構情況和主要職工的個人經歷。

2、目標醫院的所有職工及其聘用合同，及工會或集體談判合同，每個職工重新談判續簽合同的到期日。

3、所有員工手冊和提供給員工的有關僱傭條款或條件的文獻資料。

4、遵守相應政府勞動管理部門有關職工福利規定的文件。

5、所有涉及現管理層或原管理層與職工所籤的關於保守目標醫院機密、知識產權轉讓、非競爭條款的協議複印件。

6、所有的以目標醫院名義與目標醫院及附屬機構的職工簽訂的協議，包括貸款協議、信用延期協議和有關保障、補償協議等的複印件。

7、列出目標醫院經營管理者和關鍵人員以及他們的年薪和待遇情況。

8、列出所有的選擇權和股票增值權的價格細目表。

9、職工利益計劃，包括但不限於計劃概述、遞交有關税務和職工福利管理當局的定期表格、報告，向有關當局遞交有關要求確認和批准的職工利益計劃的申請文件，最新年度的計劃評估報告和財務報告，以及有關下列計劃的最新實際評估報告：

(1)退休金

(2)股票選擇和增值權

(3)獎金

(4)利益分享

(5)分期補貼

(6)權利參與

(7)退休

(8)人身保險

(9)喪失勞動能力補助

(10)儲蓄

(11)離職、保險、節假日、度假和因病離職的待遇。

(十)法律糾紛情況

1、先列出正在進行的、或已受到威脅的投訴、訴訟、仲裁或政府調查(包括國內或國外)情況的清單，包括當事人、損害賠償情況、訴訟類型、保險金額、保險公司的態度等。

2、所有的訴訟、仲裁、政府調查的有關文件。

3、列出所有由法院、仲裁委員會、醫療事故鑑定委員會、政府機構作出的、對目標醫院及其附屬機構有約束力的判決、裁決、命令、禁令、執行令、鑑定的清單。

4、由律師出具的有關訴訟和其他法律糾紛的函件。

5、列出有關訴訟、仲裁中當事人雙方自行和解、調解、協議放棄權利主張、要求或禁止進一步活動的情況。

6、所有提出專利、商標和其他知識產權侵權行為的函件。

7、所有有關受到威脅的政府調查或宣稱目標醫院違法的函件。

8、檢查醫療服務或產品責任控訴案件的可能性，至少須包括醫療服務或產品保證、處理此類控訴案的經驗與改正服務、產品回收的記錄。

9、對上述調查所得資料進行研究。

(十一)資產情況

1、列出所有目標醫院及其附屬機構合法擁有或租賃擁有的不動產，指明每一處不動產的所有權、方位、使用情況，如系租賃擁有，列出租賃期限、續簽條件、租賃義務等情況。

2、列出目標醫院及其附屬機構所擁有的不動產被抵押的情況。

3、目標醫院及其附屬機構所擁有的不動產的保險情況，包括每一處不動產的保險文件。

4、所有由目標醫院及其附屬機構因出租或承租而簽署的租賃、轉租賃協議，包括這類協議履行情況的文件。

5、所有有關不動產的評估報告。

6、所有有關目標醫院及其附屬機構擁有或出租情況的調查報告。

7、有關目標醫院及其附屬機構擁有的或出租的不動產的税收數據。

8、所有藥品及器械存貨的細目表，包括存貨的規格、存放地點和數量等。

9、所有目標醫院及其附屬機構在經營中使用的設備情況，指明這些設備的所有權情況以及有關融資租賃的條款或有關設備可被擁有或租賃使用的協議。

10、任何有關有形資產收購或處置的有效協議。

(十二)經營情況

1、由目標醫院及其附屬機構對外簽訂的所有協議，包括合資協議、戰略聯盟協議、合夥協議、管理協議、諮詢協議、研究和開發協議等。

2、一定時期內所有的已購資產的供貨商的情況清單。

3、藥品及器械等購貨合同和供貨合同的複印件以及價格確定、相關條件及特許權規定的説明。

4、所有的市場開拓、銷售、特許經營、分撥、委託、代理、代表協議複印件以及獨立銷售商的名單。

5、列出目標醫院及其附屬機構服務及產品的消費者的清單。

6、有關藥品存貨管理程序的説明材料。

7、列出目標醫院在國內或地區內主要競爭者的名單。

8、目標醫院服務或產品銷售過程中使用的標準格式，包括但不限於各種病歷、處方單、檢驗單、檢查單、診斷證明、訂購單、各種臨牀應用及管理表格等。

9、所有一定時期內作出的有關目標醫院提供的服務或製造的產品的明確或隱含的質量保證的文件。

10、所有關於廣告、公共關係的書面協議和廣告品的拷貝。

(十三)保險情況

1、所有的保險合同、保險證明和保險單，包括但不限於下列承保險種：

(1)一般責任保險

(2)產品責任保險

(3)火險或其他災害險

(4)董事或經營管理者的責任險

(5)職工的人身保險

2、有關上述保險險種是否充分合適的報告和函件，以及在這種保險單下權利的保留、拒絕賠償的報告和函件。

(十四)實質性協議

1、有關實質性合同履行過程中產生的違約情況，影響或合理地認為會影響目標目標醫院及其附屬機構的有關情況。

2、其他一些上述事項中尚未列出的`實質性合同或協議，包括但不限於：

(1)需要第三方同意才能履行的協議

(2)作為計劃中的交易活動的結果可能導致違約的協議

(3)以任何方法在目標醫院和其他實際的和潛在的競爭對手簽署的限制競爭和協議或諒解備忘錄。

(十五)環境問題

1、有關目標醫院及其附屬機構過去或現在面臨的環境問題的內部報告。

2、目標醫院及其附屬機構根據國家、地方政府環境部門或有關授權機構的規定所作的陳述或報告的複印件。

3、針對目標醫院和其附屬機構的有關環境問題作出的通報、投訴、訴訟或其他相類似文件。

(十六)市場開拓和價格問題

1、來自消費者或競爭者關於價格問題的投訴信或法律控告文件。

2、為開發和實施市場開拓計劃或戰略而準備的業務計劃、銷售預測、價格政策、價格趨勢等文件。

3、有關訪問和徵求消費者、供應商意見的報告。

4、來自銷售代理商的競爭性價格或競爭性信息的情況。

5、公開的或不公開的價格清單。

6、涉及價格或促銷計劃交易的通告。

7、足以表明銷售和購買的標準條款和有關條件的文件。

8、有關價格浮動的政策，如打折、讓利、優惠、減免、合作性廣告等。

(十七)知識產權

1、所有由目標醫院及其附屬機構擁有或使用的商標、服務標識、商號、版權、專利和其他知識產權。

2、一種非法律的技術性評估和特殊知識構成的並在市場上獲得成功的知識性集成，如被採納使用的可行性研究報告、診療系統。

3、涉及特殊技術開發的作者、提供者、獨立承包商、職工的名單清單和有關委託開發協議文件。

4、列出非專利保護的專有產品的清單，這些專有產品之所以不申請專利是為了保證它的專有性祕密。

5、所有目標醫院知識產權的註冊證明文件，包括知識產權的國內登記證明和國外登記證明。

6、足以證明下列情況的所有文件：

(1)正在向有關知識產權註冊機關申請註冊的商標、服務標識、版權、專利的文件

(2)正處在知識產權註冊管理機關反對或撤銷程序中的文件

(3)需要向知識產權註冊管理機關申請延期的文件

(4)申請撤銷、反對、重新審查已註冊的商標、服務標識、版權、專利等知識產權的文件

(5)國內或國外拒絕註冊的商標、服務標識、版權、專利或其他知識產權的文件

(6)所有由目標醫院或其附屬機構作為一方與它方簽署的商標、服務標識、版權、專利、技術訣竅、技術或其他知識產權使用許可協議。

(7)由目標醫院或其附屬機構轉讓或接受轉讓的商標、服務標識、版權、專利、技術訣竅、技術或其他知識產權的協議

(8)由目標醫院或其附屬機構在商標、服務標識、版權、專利、技術訣竅、技術或其他知識產權上提出權利主張包括法律訴訟的情況

(9)由第三者對目標醫院或其附屬機構使用或擁有的商標、服務標識、版權、專利、技術訣竅、技術或其他知識產權提出權利主張包括法律訴訟的情況。

7、涉及目標醫院或其附屬機構與知識產權註冊管理機關之間就上述第6項所列項目互相往來的函件。

8、其他影響目標醫院或其附屬機構的商標、服務標識、版權、專利、技術訣竅、技術或其他知識產權的協議。

9、所有的商業祕密、專有技術祕密、委託發明轉讓、或其他目標醫院或其附屬機構作為當事人並對其有約束力的協議，以及與目標醫院或其附屬機構或第三者的專有信息或知識產權有關的協議。

(十八)其他

1、所有送交目標醫院或其附屬機構董事會的有關非法支付或有疑問活動的報告。

2、由投資銀行、工程公司、管理諮詢機構、會計師事務所或集體機構對目標醫院或其經營活動所作的近期分析，如市場調研、信用報告和其他類型的報告。

3、所有涉及目標醫院或其附屬機構的業務、經營或產品的具有重要意義的管理、市場開拓、銷售或類似的報告。

4、所有目標醫院或其附屬機構對外發布的新聞報道。

5、所有涉及目標醫院或其附屬機構或它們的產品、服務或其他重大事件的報道和介紹手冊。

6、任何根據你的判斷對併購者來説是重要的、需要披露的涉及到目標醫院的業務的財務情況的信息和文件。

海格公司為國內外大型醫療行業投資人提供專業的第三方盡職調查服務。我們盡職調查的團隊包括資深醫院併購專家、醫院運營管理專家、資深專業律師，確保醫院併購和股權收購盡職調查專業嚴謹和科學，尤其是對醫院潛在價值和未來發展有科學的判斷。

財務盡職調查報告4

張家界旅遊有限公司：

我們接受委託，對張家界旅遊有限公司（以下簡稱“公司）截至XXXX年1XX月30日的財務情況進行了盡職調查。我們是基於貴公司提供的盡職調查提綱進行的，盡職調查主要從公司概況、公司組織與管理、業務考察與市場分析、生產過程與生產分析、公司財務、擬投資計劃、其他相關情況等方面展開，其中我們主要負責與公司財務有關的部分的調查。在調查過程中，我們主要採取訪談、實地考察、查閲、收集有關資料等方式，訪談對象包括公司相關職能部門的負責人和財務部人員。我們所提供的財務盡職調查報告，是在對公司所提供資料及與公司相關人員訪談結果的基礎上進行分析，並按照貴公司的盡職調查提綱規定的內容進行編寫的。由於受客觀條件、公司相關人員主觀判斷及公司提供資料的限制，部分資料和信息的真實性、完整性可能受到影響。本報告僅為委託方提供分析參考作用，任何不當使用與本所及其盡職調查人員無關。

一、公司概況：

1、公司的基本情況：

公司原名為張家界旅遊有限公司，系xxx年xx月xxx日xxx號文批准設立的中外合資有限責任公司，該公司於xxx年xx月xx日成立，取得xxx工商行政管理局註冊號為xxx的企業法人營業執照。住所：xxx。經營範圍：xxxx。經營期限xxx年。法定代表人：xxx。

公司股權及註冊資本經歷次變更後，現註冊資本xxx萬元，由股東以現金投足，其中：張家界旅遊有限公司出資xxx萬元，佔xx%、xxx有限公司出資xxx萬元，佔xxx%。

2、公司享受的重大優惠政策情況：

公司生產項目分階段建設、分期投產，其中一期項目XXX年建成投產，從XXX

年至XXX年享受外商投資企業和外國企業所得税“兩免三減半”的税收優惠，因公司XXX年認定為先進技術型企業，從XXX年至XXX年享受先進技術型企業減按10%税率繳納外商投資企業和外國企業所得税的優惠。

二期項目於XXX年追加投資XXX萬元進行，根據XXXX地方税務局XX文件，認定公司一、二期投資分別設立賬冊、憑證核算，能夠準確計算各自的應納税所得額。經XXX同意二期追加投資的生產經營所得可以單獨計算並享受企業所得税定期減免優惠。從XXX年至XXXX年享受外商投資企業和外國企業所得税“兩免三減半”的税收優惠，並從XXX年至XXX年預享受先進技術型企業減按10%税率繳納外商投資企業和外國企業所得税的優惠。

根據XXXX地方税務局萬山税務分局珠地税萬函[XXXX]XXX號文，公司房產享受免徵城市房地產税5年的優惠，目前此項税收優惠已享受完畢。

3、初步調查結論：

公司是根據《中外合資經營企業法》及相關法規，經過國家相關政府部門批准成立的中外合資企業，公司註冊資本已足額由股東以貨幣資金繳納並經註冊會計師驗資，未發現股東抽資行為，其設立符合法律要求（政府批文公司未提供），股權關係無瑕疵，股東出資形式符合法律和公司章程的規定。

第一大股東XXXX屬國有獨資公司，是XXXX企業，投資多元化，具有一定的經濟實力，XXX。

公司廠區在XXXXXX區，隨着XXXX經濟的發展，城市功能發生變化，已從郊區逐步轉為城市中心區，受XXXX環保政策的影響，不能用煤或煤製品自建發電廠，在成本方面無優勢。

20xx年企業所得税兩税合併，特區取消15%低税率的.優惠政策，但規定了5年的過渡期，過渡期間税率分別為18%、20%、22%、24%、25%。另外取消先進技術企業減按10%計徵所得税的税收優惠，按原批文公司20xx年二期享受減按10%的所得税優惠政策，新税法執行後，只能按18%的税率執行。存在所得税税負增大對利潤的影響，由於公司XXXX年度二期項目虧損，20xx年度未提供預測數據，無法測算税率變動對公司税負的影響。

二、公司的組織和管理：

1、公司組織架構及部門設置：

公司按照《中外合資經營企業法》和公司章程設置董事會，未設置監事會或設監事，董事會成員7名（公司未提供最新董事會成員名單），其中中方派出5人，外方派出2人，2名在公司任管理層職務（XXXX，由XXXX派出），不在公司領取薪金。公司管理層設1名總經理；1名總經理助理、4名副總經理，分管生產、採購、銷售、人力資源、財務等方面的業務；並設1名副總工程師，分管質量控制業務。部門設置包括銷售部、供應部、生產部、質量控制部、財務部等10個職能部分，每個部門設經理1名、副經理1名以上。

2、公司對外投資情況：（XXXX年1XX月30日）

公司實際投資公司實際所

額 佔權益比例 公司名稱 註冊地 註冊資本 備註

================ ====== ============== ============= ========= ================ XXXXXXX

XXXX XXXX 30,000,000.00 22,500,000.00 XXXX 344,997,420.00 1,854,600.00 75% 0.19% XXX XXX

================ ====== ============== ============= ========= ================

3、公司管理層及變動情況：

公司管理層27人，其中高級管理人員7名，研究生學歷2名、大學2名、大專1名、2名無學歷（均為股東方代表，其中XXX為中方股東派入，XXX為外方股東派入，分管人力資源及協助總經理分管供應部），3名高管專業為制槳造紙專業、1名為機械製造專業。中層管理人員20名，部門經理9名（銷售部經理由銷售副總兼任）、副經理11名，研究生學歷2名、本科11名、大專2名、中專2名、高中1名。

XXXX年XX月銷售部經理離職、XX月分管信息總工程師離職、1XX月分管後勤副總經理離職；XXXX年XX月分管行政副總經理調往誠成印務、信息部經理離職、XX月供應部經理離職；XXXX年XX月分管公司企業戰略計劃副總經理離職、財務部副經理離職、1XX月分管生產、設備副總經理離職；XXXX年XX月原技術部經理離職。

4、公司員工構成：

目前公司員工844人，其中中層以上管理人員27人、員工817人（含主管41人），部門人員分佈、年齡狀況、教育程度見調查提綱。

5、公司員工報酬結構：

（1）薪酬制度：

高層管理人員（5名）：月薪税前平均20,500.00元,税前最高21,000.00元, 税前最低20,000.00元； 部門經理：月薪税前平均約10,000.00元, 税前最高12,000.00元, 税前最低9,000.00元。

普通員工：月薪税前平均3,000.00元, 税前最高7,000.00元, 税前最低1,000.00元。

月工資支出總額, 税前320萬元, 年工資支出總額, 税前3,840萬元, 工資支出佔費用支出比重為1.87%。

公司無交通補貼，通訊補貼按公司規定的標準憑發票報銷。

（2）無高管持股。

（3）獎勵計劃：根據當年的經濟效益，由高管決定年終獎金標準。雙薪（即多發一個月工資）每年XX月初發放，按基本工資標準發放，雙薪總額為140萬元/年。

（4）保險、福利計劃：

年社會保險支出總額603萬元，年人均社保支出7,130.00元；年住房補貼支出額156萬元, 年人均房補支出1,800.00元；其他福利支出總額150萬元, 年人均其他福利 1,770.00元。

6、初步調查結論：

管理層知識層次較高，高層管理人員7人，除2人由股東方派入學歷不高，其他均擁有大專以上文化程度，其中3人制槳造紙專業出身，公司高管具備造紙行業相關的管理及技術水平。

公司採用直線職能制組織結構，職能部門設置主要從製造行業出發，部門設置較為合理，符合現代企業制度要求，從企業發展的角度，公司重視銷售、採購、生產環節，將管理產成品、原材料的倉庫人員分別劃歸銷售部、供應部管理，同

時認識到物流鏈對生產型企業的有效補充，投資75%成立了物流子公司。但是從企業管理角度出發，公司應增強財務工作的重要性，有效降低成本，並應設置審計部門，加強對財務工作的監督，據瞭解內審工作由財務部兼，這樣將無法起到監督作用。將倉庫核算員劃歸銷售部、供應部，不利於基層財務核算的管理。

員工知識層次方面，大專以上學歷佔20%，高中學歷佔68%，整體文化層次適應本行業的技術要求。年齡方面，40歲以下佔80%以上，平均年齡33歲，相對年輕化。 技術領頭人主要是副總和技術部經理，依賴性較強，特別是XXXX年後流失了多位技術骨幹，公司需加強技術骨幹的培養。

員工工資水平在XXXX屬於中高等以上的層次，其中工人的工資相對較高,根據統計資料,XXXX年度XXXX在崗職工年人均工資23775元，平均月工資1981元/月，該公司人員基本穩定，但近幾年來管理層和中層幹部以及技術骨幹流失率偏高。

公司的管理風格，在強調個人創造力的同時，將團隊精神全面滲入公司的日常管理中。

三、公司業務考察和市場分析：

1、行業背景：

白卡紙，目前市場容量200萬噸，年消費增長20萬噸左右，新增產能除了美利紙業(13.66,-0.05,-0.36%)XXXX年投產的30萬噸外，其他主要上市公司近兩年無該紙種擴產計劃，考慮項目一年半左右的建設週期，該行業未來兩年競爭趨緩。行業競爭環境的轉好增強了產品成本轉嫁能力，XXXX年度白卡紙價格上漲不僅對衝了產品成本上升的不利影響，行業內一些主要上市公司一季度產品毛利率比XXXX年上升1%左右。從XXXX年年中開始到20xx年，國際漿價將進入下降週期，預計XXXX年進口木漿價格比XXXX年下跌2%-5%。白卡紙進口木漿使用量佔用漿總量約60%，比重高於紙業整體進口木漿15%左右的使用量，因此未來漿價的下降白卡紙受益程度高於紙業整體。由於紙價的變動受成本影響明顯，未來白卡紙價格將隨着漿價的下跌而下降，不過考慮到競爭環境的改善，白卡紙產品毛利率還將有所上升。

財務盡職調查報告5

目錄

一、投入資本説明

二、公司架構及產權關係

三、產業鏈業務關係

四、資產狀況

1、截止xx年x月x日財務狀況

2、貨幣資金

3、應收貨款

4、預付賬款

5、其它應收款

6、存貨

7、長期投資

8、固定資產及在建工程

9、無形資產

10、長期待攤費用

五、現金流量

1、各年現金流量簡表

2、經營活動產生現金的能力

3、投資活動產生現金的能力

4、籌資活動產生現金的能力

5、關注事項

六、經營結果

1、xx-xx年度經營結果一覽

2、關注事項

七、贏利能力分析

1、贏利能力指標

2、銷售毛利率分析

3、銷售淨利率分析

4、收入構成分析

5、主要產品贏利分析

6、贏利能力評價

7、關注事項

八、成本費用

1、成本

2、費用

3、成本費用應關注的事項

九、債項

十、税項

十一、關聯交易

十二、抵押擔保、或有事項及重大財務事項

十三、主要業務循環

採購：主要原料：年均採購量、價格、主要供應商、結算政策

銷售：主要產品：主要客户、銷量、價格、結算政策

十四、未來資金測算、盈利測算

十五、主要合同

十六、關注事項及風險分析

十七、總體評價

1、關於資產質量的總體評價

2、關於價值評價應考慮的因素

3、應關注的事項

4、綜合評估

財務盡職調查的工作內容

財務盡職調查的工作內容可以用“查找缺陷”一詞來簡單概括。與目標訴求相對應，分為兩個層次，即為查找目標企業致命的財務缺陷和其他現實或潛在的財務缺陷。註冊會計師需要根據調查個案的差異，靈活把握工作重心，但其共性化內容通常包括以下幾個方面。持續經營方面：經營性現金流是瞭解目標企業持續經營狀況最為原生態的指標，與可人為操作的會計利潤相比，更能真實反映目標企業的生存狀態。此外，可結合目標企業接受購併的動機，考察其持續經營方面所面臨的困境。

內部控制方面：取得並閲讀目標企業的內控文件，通過穿行測試和遵從性測試，瞭解並評價內控設計的合理性，執行的有效性。

財務方面：瞭解目標公司的會計政策、財務結構、資信程度、資產質量、盈利能力及遺留成本等情況。視內控狀況考慮對目標企業現有財務資料的採信程度，但對重要項目的調查程序必須實施到位，如：貸款卡查詢程序、股票期貨等高風險投資的函證程序、重大資產權屬驗證程序。對目標企業已作提示的抵押、擔保、或有事項、未決訴訟等事項，要追蹤後續發展情況。對未作提示的風險事項，更要作為調查工作的重中之重。此外，重視財務數據與非財務數據的`配比分析，也能為發現舞弊風險找到切入點。

税務方面：瞭解目標企業現行税負構成、税收待遇，納税及扣繳義務的履行情況。對享受税收優惠的企業，瞭解優惠期結束後的負擔情況；對未全面履行納税義務企業，定量評析其税務風險。根據目標企業性質、行業特點，把握調查重點。

財務預測方面：財務盡職調查所做的預測必須是全面財務預測，一般包括：收入、投資規模、資金需要、重大會計政策變動等內容，最終體現在現金流量預測和盈利能力預測上。註冊會計師必須把預測置於行業前景、政策導向、利率、匯率、税制變化等宏觀經濟趨勢下評估。此外，對預測涉及的基本事實，必須保持應有的職業懷疑態度，慎之又慎地反覆核實。

財務盡職調查報告6

1、工作範圍及內容

受江蘇xxxxxx創業投資有限公司委託，我們對xxxxxx有限公司（以下簡稱“xxxxxx公司”）進行了財務盡職調查。根據約定，納入本次財務盡職調查範圍為xxxxxx公司及其子公司，調查期間為20xx年度、20xx年度及20xx年1-5月份。

本次財務盡職調查關注的事項包括：公司歷史沿革，盈利模式，財務狀況，盈利狀況，關聯方及關聯交易，財務會計核算，税項，以往接受外部審計情況等。我們在現場調查工作中發現的除上述事項之外的重要財務及税務問題我們亦將予以關注。

我們的調查程序主要是獲取並審閲相關資料，網絡搜索核對相關資料，瞭解行業信息，與治理層及經營管理人員進行訪談，瞭解生產經營情況、業務經營模式、主要客户及供應商，分析業務及財務數據，評價內部控制，抽查重要合同等業務資料，瞭解關聯方關係及交易，瞭解以往接受外部審計的情況，分析關聯交易及同業競爭對獨立性的影響，分析業務複雜性和財務可審性等。

本次盡職調查我們獲取的主要資料如下：資料類別基本資料資料內容營業執照、税務登記證、組織機構代碼證、公司章程、驗資報告、銷售政策、銷售模式等業務資料等20xx年－20xx年5月兩年一期的審計報告初稿、銷售合同、生產成本資料、財務資料房屋產權證、土地使用權證等税務資料所得税申報表、營業税納税申報表、增值税納税申報表等其他資料主要客户和供應商情況；員工、管理層人數；以及其他非財務信息

2、限制我們工作的因素

公司提供的20xx年－20xx年5月的二年一期審計報告初稿非正式稿，可能與後期出具的正式報告有差異。

3、報告使用

需要指出的是，我們的調查工作並非執行審計或審閲程序，因而不能亦不會提供與審計或審閲服務相同程序的保障，不會對獲取的信息發表審計或審閲意見。我們的資料信息來源於公司提供的資料、訪談記錄和公司管理層的口頭説明與解釋。

我們並沒有執行任何審計性質的工作，也沒有對本報告內的財務或其他資料執行任何核對或驗證程序（除非另有指明）。因此，除非另外指明，我們不對本報告內的.資料的準確性或完整性承擔責任和作出聲明。

我們沒有向目標公司的管理層出示本報告，以澄清當中的事實、確認當中是否存在重大遺漏或本報告是否真實、公允地反映了該公司最近的經營業績、業務狀況和前景。

報告概要

概要是對本次財務盡職調查關鍵點的概括與彙總，是財務盡職調查報告正文及附件內容的濃縮和提煉，旨在使報告使用者在較短時間內能夠對本次財務盡職調查的結果形成總體輪廓，欲瞭解本次財務盡職調查的全面情況，請認真閲讀財務盡職調查報告全文。

本財務盡職調查報告的主要內容如下：

第一部分-序言：主要介紹了我們的工作範圍和限制因素。

第二部分-報告概要：概括了本報告的重點內容。

第三部分-正文

一、公司基本情況：概述了目標公司的基本信息、歷史沿革、主要股東情況。

二、公司經營情況：概述了目標公司的核心技術、主要資質、商標註冊、主要產品、主要工藝流程、業務範圍、業務模式、銷售及採購情況、存貨特點、成本構成、主要客户及供應商情況等。

三、財務信息分析：瞭解公司使用的會計準則、財務軟件使用情況及會計核算等；並對歷史業務的財務狀況進行分析，資料主要來源於公司提供的歷史財務數據；以往外部審計情況。

四、税項：瞭解公司涉及主要税項、税率及優惠政策，税費計徵及計算的複雜性等情況。

五、或有事項

六、關聯方關係及交易：分析公司關聯方及關聯方交易。

七、公司存在的主要問題及建議：彙總分析盡職調查發現的問題和初步處理建議。

八、需強調事項

如前所述，我們取得的資料和與管理層的接觸是非常有限的，一些很重要的分析無法進行。我們在本報告的“七、公司存在的主要問題及建議”集中列示並逐一分析了我們在工作中發現的主要問題。

財務盡職調查報告7

21世紀是一個變化難測的世紀，是一個催人奮進的時代。科學技術飛速發展，知識更替日新月異。希望、困惑、機遇、挑戰，隨時隨地的會出現在每一個社會成員的生活中。抓住機遇，尋求發展，迎接挑戰，適應變化的制勝法寶就是學　　我於20xx年3月30日—20xx年7月30日在烏魯木齊金豪森克建材有限公司進行了實踐調查與學習。

一、調查單位的基本情況

xxx是眾多品牌在xxxx地區的代理公司，其中代理包括陶瓷產品、各類牆磚地磚、各類防盜門、防火門、衞生潔具、外牆塗料、防水材料、新型保温材料、各類水電水暖電器、各類照明燈具，其業務範圍以設計施工及其他領域。

自成立以來，公司的管理團隊就意識到技術服務的重要性，並始終致力於建立本地化的技術應用支持及售後服務，以滿足迅速發展的工業市場和建築市場的需要。

公司內部機構設置：總經理辦公室、財務部、辦公室、工程部、營銷部、質量安全部、會議室、檔案室共8個，不同部門分工明確，相互配合。其中財務室設有財務負責人一名，會計一名，出納一名，財務記賬員一名，其主要是核算公司所發生的經濟活動，報告該公司的財務狀況和經營成果，並及時、準確、完整的記錄、計算、報告財務收支和業務開展情況，為下一步工作提供真實、完整的會計信息。

二、調查內容

我將單位的財務人員崗位的分工、人員是否有專業證書、是否專職、是否遵守財務人員的職業道德、賬冊設置情況、財務制度設置及日常發票管理作為主要調查內容。

三、調查結果

通過這次調查，發現該公司賬冊（總賬、明細賬、銀行存款日記賬、現金日記賬）設置齊全，記載及時，基本可以做到賬帳、賬證、帳實相符，財務做到日清月結。財務人員均取得專業證書，財務人員都為專職人員，並能夠遵守會計職業道德，沒有相關違法行為發生。在調查中還發現幾點好的做法。

（一）崗位分工明確

會計的主要是編制和報送各種報表，辦理工商、税務的年檢工作，負責往來賬款的核對，及時收取應收賬款，負責公司的發票管理工作和檔案保管工作。出納主要是管理現金、管理支票並積極配合銀行做好對賬、報賬工作、及時編制銀行餘額調節表。財務記賬員主要審核記賬憑證的科目運用是否恰當，審核原始憑證的準確性，及時完成賬簿的登記工作，打印裝訂憑證，完成會計歸檔工作，負責賬務的查詢工作及其他事務。他們合理的分工，確保了崗位之間權責分明，相互制約、相互監督，使內部控制貫徹執行。

（二）支票、匯票、發票管理

1、支票由出納員保管，支票使用時必須有“支票領用單”，經主要負責人簽字，然後按批准金額封頭，填寫日期、用途、登記號碼，領用人在支票領用簿上簽字備查。

2、支票使用後憑支票存根，原始憑證由經手人簽字、會計核對（購置物品由保管員簽字）、負責人審批，填寫金額要無誤，完成後交出納人員。原領用人在“支票領用單”及登記簿上註銷。

3、支票使用後未交回存根，財務人員月底清帳時憑“支票領用單”轉應收款，發工資時從工資中扣還，當月工資扣還不足，逐月延扣，直至領用人完成報帳手續。

（三）會計檔案管理

1、凡是公司的.會計憑證、會計帳簿、會計報表、會計文件和其它有保存價值的資料，均應歸檔。當年形成的會計檔案，在會計年度終了後，暫由公司財務部保管一年，期滿後，由財務室編制移交清冊，移交公司檔案室統一保管。

2、財務室和檔案室的財務檔案不得攜帶外出，如有特殊需要，經財務負責人批准，可以提供查閲或者複印，並辦理登記手續。查閲或者複印財務檔案的人員不得在會計檔案上塗畫、拆封和抽換。未經批准不得私自翻閲。

（四）現金管理

1支付1000元以上款項，應以支票或匯票支付，確需用現金支付的，應經負責人批准、主管會計審核後支付現金。

2、公司業務人員需支用現金時，必須填制“現金使用審批單”由總經理審批、財務經理簽字後支取；使用後由經手人簽字，總經理核批，財務經理審查後入帳。

3、各項目提取現金時，必須由項目負責人填制憑證並簽字後，由分公司（事業部）出納到財務部辦理取款手續。

4、一切開支的單據，必須在三日內到財務部辦理結算，否則一律不給予報銷。特殊單據的費用超過三百元，須經當事人兩人證明方可報銷。

5、出納員應當建立健全現金帳目，逐筆記載現金收付。帳目應當日清月結，每日清點，帳款相符。

四、本人作業

在此調查活動中本人蔘與了公司財務作業的有：

（一）網上申報劃税的三方協議第簽訂。

（二）小規模安裝開票系統及購買發票。

（三）到銀行領用轉賬支票。

（四）負責伊犁文化藝術活動中心（伊利大劇院）項目的銀行轉賬登記。

（五）開具小規模發票。

（六）對一般納税人開具的增值税發票進行驗證操作。

五、參與作業的收穫與感想

通過參與作業，我在學習財務管理知識的同時，拓寬知識面，掌握多學科知識；努力鑽研與本職工作相關的多方面的業務技能，不斷提高工作效率和質量。從中我得到了一些收穫和感想：

發現税款的劃轉方法分為兩種，一種為納税人自行劃轉（正劃），就是説你自行申報並經由國庫經收處（開户銀行）劃轉税款至國庫（人民銀行），該項操作是你自己完成的，另外一種就是税務機關經你同意，通過税務局數據庫把應繳納的税款經國庫經收處劃轉至人民銀行（稱之為倒扣）。國庫經收處（你的開户銀行）的劃轉憑證可以作為完税憑證進行記賬，也可以到税務機關申請打印“税收電子轉賬完證”。簽署三方協議（納税人、税務、銀行）是方便納税人的一種電子繳税形式，這樣税務機構可以減少人力並且辦事效率大大提高，也能保證税收的正常運轉，對於納税人來説不需要浪費大量的時間在税務大廳等候，也加強了納税人的辦事速率。各企業辦理三方協議也不很困難的事情，只要帶好税務局要求的證件就可以辦理，所以説開户行自動劃税扣款還是比較方便各企業對財務進行管理。

我對公司的開票系統進行了安裝，從中學習瞭如何能夠正確的錄入發票和開具發票，開票系統裏的數量一定是與紙質版發票數量相吻合的，對於發票管理又有了進一步瞭解。但是發現公司財務崗位配備人員的計算機電算化技術比較薄弱，給自己工作帶來了麻煩，效率不高，增加了工作量。因此財務人員必須需要一定的計算機電算化知識，現在財務管理上不同機構都開始進行電腦操作，不懂得如何使用，會給以後自己進行財務作業造成困擾，並且帶來不必要的麻煩。

我通過對伊犁大劇院的銀行存款日記賬進行登記以後，從中學習到了銀行存款日記賬是用來核算和監督銀行存款每日的收入、支出和結餘情況的賬簿。銀行存款日記賬應按企業在銀行開立的賬户和幣種分別設置，每個銀行賬户設置一本日記賬。由出納員根據與銀行存款收付業務有關的記賬憑證，按時間先後順序逐日逐筆進行登記。每日結出存款餘額。這樣整個項目的財務支出與收入就穩穩有序。

財務盡職調查報告8

一、財務盡職調查概述

盡職調查(DueDiligenceInvestigation)又稱謹慎性調查，一般是指投資人在與目標企業達成初步合作意向後，經協商一致，投資人對目標企業一切與本次投資有關的事項進行現場調查、資料分析的一系列活動。其主要是在收購（投資）等資本運作活動時進行，但企業上市發行時，也會需要事先進行盡職調查，以初步瞭解是否具備上市的條件。

1、盡職調查內容

一般包括：目標企業所在行業研究、企業所有者、歷史沿革、人力資源、營銷與銷售、研究與開發、生產與服務、採購、法律與監管、財務與會計、税收、管理信息系統等。

2、盡職調查小組的構成——技術與經驗

項目負責人（交易促成者）、行業專家、業務專家、營銷與銷售專家、財務專家、法律專家等

3、盡職調查的目的

完成一個盡職調查的目的是：判明潛在的致命缺陷和它們對收購及預期投資收益的可能的影響。

4、財務盡職調查的定義

在整個盡職調查體系中，財務盡職調查主要是指由財務專業人員針對目標企業中與投資有關財務狀況的審閲、分析等調查內容。

在調查過程中，財務專業人員一般會用到以下一些基本方法：審閲，通過財務報表及其他財務資料審閲，發現關鍵及重大財務因素；分析性程序，如趨勢分析、結構分析等，對各種渠道取得資料的分析，發現異常及重大問題；訪談，與企業內部各層級、各職能人員，以及中介機構的充分溝通；小組內部溝通，調查小組成員來自不同背景及專業，其相互溝通也是達成調查目的的方法。由於財務盡職調查與一般審計的目的不同，因此財務盡職調查一般不採用函證、實物盤點、數據復算等財務審計方法，而更多使用趨勢分析、結構分析等分析工具。在企業的投資併購等資本運作流程中，財務盡職調查是投資及整合方案設計、交易談判、投資決策不可或缺的前提，是判斷投資是否符合戰略目標及投資原則的基礎。對了解目標企業資產負債、內部控制、經營管理的真實情況，充分揭示其財務風險或危機，分析盈利能力、現金流，預測目標企業未來前景起到了重大作用。

二、財務盡職調查的重要性

1、能充分揭示財務風險或危機

2、分析企業盈利能力、現金流，預測企業未來前景

3、瞭解資產負債、內部控制、經營管理的真實情況，是投資及整合方案設計、交易談判、投資決策不可或缺的基礎

4、判斷投資是否符合戰略目標及投資原則

三、財務盡職調查原則

1、獨立性原則

(1)、項目財務專業人員應服務於項目組，但業務上向部門主管負責，確保獨立性。

(2)、保持客觀態度。

2、謹慎性原則

(1)、調查過程的謹慎。

(2)、計劃、工作底稿及報告的複核。

3、全面性原則

財務調查要涵蓋企業有關財務管理和會計核算的全面內容。

4、重要性原則

針對不同行業、不同企業要依照風險水平重點調查。

四、財務盡職調查內容

1、會計主體基本情況

(1)、取得營業執照、驗資報告、章程、組織架構圖

(2)、瞭解會計主體全稱、成立時間、註冊資本、股東、投入資本的形式、性質、主營業務等

(3)、瞭解目標企業歷史沿革

(4)、對會計主體的詳細瞭解應包括目標企業本部以及所有具控制權的公司，並對關聯方作適當瞭解

(5)、對目標企業的組織、分工及管理制度進行了解，對內部控制初步評價

2、財務組織

(1)、財務組織結構（含具控制力的公司）

(2)、財務管理模式（子公司財務負責人的任免、獎懲、子公司財務報告體制）

(3)、財務人員結構（年齡、職稱、學歷）

(4)、會計電算化程度、企業管理系統的應用情況

3、薪酬政策

(1)、薪資的計算方法，特別關注變動工資的計算依據和方法；

(2)、繳納“四金”的政策及情況；

(3)、福利政策。

4、會計政策

(1)、目標企業現行會計政策；

(2)、近3年會計政策的重大變化；

(3)、與我們的差異，以及可能造成的影響（量化）；

(4)、現行會計報表的合併原則及範圍；

(5)、接受外部審計的的政策，及近3年會計師事務所名單；

(6)、近3年審計報告的披露。

5、税費政策

(1)、現行税費種類、税費率、計算基數、收繳部門；

(2)、税收優惠政策；

(3)、税收減免/負擔；

(4)、關聯交易的税收政策；

(5)、集團公司中管理費、資金佔用費的税收政策；

(6)、税收匯算清繳情況；

(7)、併購後税費政策的變化情況。

五、財務盡職調查的後續工作

1、投資方案的專業協助

(1)、投資方式的財務可行性；

(2)、投資收益財務預測；

(3)、企業財務風險（財務調查發現）的建議解決方案

(4)、投資方案的財務風險評價。

2、整合方案的專業協助

(1)、評價企業財務人員和內部審計人員；

(2)、推薦財務及內部審計負責人；

(3)、推動財務管理制度建設，可能的話，推動內部控制制度建設；

(4)、協助解決新情況和新問題。

3、交易前的資產評估複核

(1)、組織和配合資產評估工作；

(2)、與資產評估機構溝通，確保有利的資產評估結果；

(3)、對資產評估中的重大問題隨時進行報告、建議。

4、投資協議的風險評估

(1)、前提：擬簽訂的投資協議與已批准的投資方案存在重大差異；

(2)、財務調查人員應重新評估投資風險；

(3)、風險的重新評估有利於決策者正確決策。

六、實施財務盡職調查的意義

面對併購過程中所出現的種種財務陷阱,為儘量減小和避免併購風險,在併購開始前對目標公司進行盡職調查(duediligence)就顯得非常必要和重要了。

盡職調查是指購併方對目標公司的背景、財務、營業等進行細緻的調查,並以書面或口頭形式報告調查結果。盡職調查是一個非常廣泛的概念,但有兩種類型的盡職調查,

其一是財務方面盡職調查；

其二是法律方面盡職調查。

兩者各有側重,財務盡職調查的功能主要在於使購併方確定目標企業所提供會計報表的真實性,在一些易被忽視的方面如擔保責任、應收賬款質量、法律訴訟等獲取重要信息,避免由於信息失真造成決策失誤,同時通過各種財務數據和比率瞭解被併購後企業的收益情況,作出正確判斷。

作為收購活動中的一個重要環節,盡職調查的作用具體有以下3個方面。

1、有利於合理評估併購風險

在併購活動中,併購企業可能要面臨來自目標企業各方面的風險。首先,可能面臨目標企業的道德風險,即目標企業提供虛假的經營信息和誇大的經營業績等,或者故意隱瞞可能導致收購失敗的'重大事實如訴訟事實、對外擔保等;其次,可能面臨目標企業的財務風險,如過高的資產負債率或大量的不良資產等;第三,可能面臨目標企業的經營風險,如不健全的銷售網絡、過時的生產技術等;第四,可能面臨法律風險,併購交易本身許多環節或行為要接受現行法律的監管,併購中往往會或多或少觸及勞動法、知識

產權法、環境保護法等問題。還有其他很難預見的在併購整合中可能存在的其他風險,如企業文化的嚴重衝突、主要經營者或員工的強烈牴觸情緒等。這些因素必將增加收購後整合的風險。

通過盡職調查,可以幫助收購企業獲取更多的包括財務、人事、管理、市場等各方面的高質量信息,從而緩解信息不對稱性,儘可能地減少由於缺乏信息或信息錯誤等原因而引發的風險。

2、為確定收購價格和收購條件提供依據

在收購談判過程中,雙方的焦點一般集中在收購價格的確定上,然而價格又是基於對目標企業本身價值的估算。如在盡職調查中發現被併購企業存在着大量的或有負債和不良資產,收購方在對各項或有負債和不良資產進行逐一評估後,即可作為向出售方就收購價格進行談判的依據,並確定在收購協議中是否應加入一些限制性條款等。

3、便於合理構建整合方案

併購是一項複雜的系統工程,不管出於何種動機,收購工作的完成,僅僅是完成了併購的第一步,收購後的整合是併購成敗的關鍵。通過盡職調查,可以瞭解到收購後的整合能否使併購雙方在管理、組織、文化等方面融為一體。

財務盡職調查報告9

一、項目組成員介紹

項目負責人：從業10年的資深註冊會計師

項目組成員1我：從業第33個月的註冊會計師

項目組成員2：從業第16個月的註冊會計師

項目組成員3：從業第36個月的審計員

二、項目組任務

我們此次的工作性質是財務盡職調查，目標對象是對X集團下屬開採鎳礦石為主的A公司和B公司及C公司組成的資產包進行初步審慎性調查。

三、項目組背景

X集團為一在全國有近40處有色金屬礦產資源的企業，其中集中於鎳、銅等金屬。該公司目前戰略計劃為擬將其前述資產包通過買殼上市或則借殼上市的計劃實現資產包流通於證券二級市場。

重組上市一般分為兩種：

1、買殼上市即先買殼取得上市公司控制權後，再增資配股注入優質資產。

2、借殼上市則是在實施前即已擁有某上市公司的控制權，然後增資配股注入優質資產。而買殼上市的操作方式也有很多不同，有直接在二級市場通過要約收購的方式取得控制權;也有通過定向增發的形式擴股取得控制權，然後再用增發的資金購買優良資產;也有通過特殊方式在證監會豁免全面要約的形式下取得控制權等等。

根據不同的操作方式，面對的監管層也不一樣。如只要是涉及增發股票籌集現金的，都要通過發審委。而除此之外的操作方式一般都是有重組委審核，所以很少會有選擇兩種方式都進行的運作。

四、項目實施過程

1、出師不利未獲取業務約定書

在初步實施該項目的過程中，我們碰到的第一個困難是，從接到通知出差至我們到達客户現場，總共不到24小時。瞭解客户的環境和實體就更不用談了，最基本的一點，我們連工作目標都不知道是什麼。於是項目負責人提出了向合夥人索取業務約定書。在此，我個人的體會是，從業審計兩年多，我做的業務主要集中在IPO和年審，這也是事務所的通用業務，而通用業務的業務約定書也都是大同小異。

所以，我也很少意識到業務約定書對於我們工作範圍和方式的影響有多大。在此，有必要返回理論層面提起業務約定書的概念：業務約定書是指會計師事務所與被審計單位簽訂的，用以記錄和確認審計業務的委託與受託關係、工作目標和範圍、雙方的責任以及報告的格式等事項的書面協議。

A、委託與受託關係可以決定我們以什麼樣的身份與被審計單位溝通，如果委託方是被審計單位，即委託方=工作對象責任方，那麼我們的身份就是直接受僱者，溝通的方式可以不至於太謹慎和尷尬。假如委託方不是被審計單位，那麼我們的身份就是間接受僱者，採取的溝通方式可能需要委婉和謹慎些。特別是在涉及權益性交易時的前期調查，就更應該持謹慎態度，適當的點到為止就可以了，但又必須完成委託方交給我們的任務。因為，有些適可而止的問題可以在後續的審計過程中解決。

B、工作目標和範圍決定了我們實施程序的性質、範圍、及工作重點。也許，業務約定書規定我們的工作任務就不是審計，甚至我們使用的指導性準則就不是註冊會計師執業準則等。如筆者參與的X項目指導性文件為《證券發行上市審核工作手冊重大資產重組》，在這個文件的指導下實施我們的專業程序和做出專業判斷，才能製作出一個委託方需要的成果財務盡職調查報告(對於該描述，我將在下文繼續)。

C、報告的格式，通常來説如果是審計業務，報告格式一般來説大家都知道，無明顯差異，而且大多事務所都有自己的模版。可是，如果業務約定書約定不是事務所的通用業務，那麼我們就要根據約定書中委託方的需求做出其需要的模板，披露充分的信息。

儘管項目負責人提出了向合夥人索取業務約定書的要求，但是要求未果。只獲取了一個信息上市公司重大資產重組。於是，我們開始嘗試理解在《證券發行上市審核工作手冊重大資產重組》中要求會計師事務所在前期需要執行的工作，在此我們的前期是你所能想象到的最前期的工作。

2、會計師事務所核心競爭力業務財務盡職調查

經過了解，我們此次項目的任務是受某私募委託對某即將注入上市公司的資產進行初步調查。之後，根據實際的可行性投資情況，該私募將進行權益性投資，並在之後將其注入上市公司並獲取同等對價股權。由此，我們的任務就是對該項資產包進行一個財務盡職調查(也叫財務審慎性調查)，關注的重點主要集中在對重組上市的實質性障礙(同業競爭、股權關係、可持續經營等)、資產的合法屬性、或有債務和事項的描述及評價、財務報告的合理性、按照上市公司額定標準要求，提供管理層建議書提示公司待完善和整改的地方等等。

所謂財務盡職調查，應該是沒有一個準確的概念能夠給予定性。但是，不管是何種定性方式，他們都有一個共同點，即利用會計師事務所的專業能力為委託方針對被調查單位的財務狀況做出一個合理判斷和預期規劃。這也是為什麼財務盡職調查報告沒有一個標準的模版，因為根據不同的委託方，在不同的戰略階段，會做出不同的判斷和規劃，那麼報告的重點和格式自然不一樣。

故而，目前財務盡職調查報告的水平從絕對意義上決定了會計師事務所的核心競爭力層次，這種水平沒有大所、小所之分，沒有審計系統好壞之分，純粹就是個人綜合能力(包含項目管理能力)的展現。一般來講，審計業務只會涉及如何設計程序去發現問題和規避法律責任，往往不會從實際意義角度幫助企業解絕問題(我們暫且不考慮職業道德規範)，而財務盡職調查工作所涉及的不僅僅是發現問題，更重要的是設計出解決問題的方案(獨立性可以以後再考慮)。

根據個人的理解，財務盡職調查按照需求可以分為以下幾大類：

A：權益性融資財務盡職調查

所謂權益性融資，即公司的所有者將發生適當的變更，其中包含有定向者亦有不定向者。在此，我根據預期使用者的不同將權益性融資有分為以下兩種：

A1：IPO目標式權益性融資財務盡職調查：

該種類型的財務盡職調查是當下最為廣泛和綜合的盡職調查之一，且是最具挑戰的工作。這其中要求項目工作組不單只是具備紮實的《企業會計準則》和《註冊會計師職業準則》，而且要求其能熟練的掌握《證券發行上市審核工作手冊》。而真真意義上具備這幾項能力的財務工作者必定已經承接過N次IPO財務審計工作，而且在當下這種金融行業高收益的環境下，只有少數者依然堅守在會計師事務所的崗位上。所以，這也成為會計師事務所核心競爭力的因素之一。

這種類型的財務盡調查要求我們必須關注企業資產的合法屬性、產品的盈利模式、以往一定年度的財務報表分析、企業發展戰略的判斷及其相應財務戰略的選擇、行業發展的前景、行業特殊的法律限制和或有事項、企業預期經營成果的規劃、融資成本的測算(我們所能測算的一般是税務成本，這在更大程度上也涉及到了企業上市的實質性障礙)等。

A2;股權收購式權益性融資財務盡職調查：

股權收購式權益性融資財務盡職調查相對而言就沒有A1複雜，所以更多是我們工作重點集中在企業的歷史沿革、盈利模式、以往一定年度的財務報表分析、行業發展的前景、行業特殊的法律限制和或有事項、內部控制的瞭解和評價及建議、盈利預測等。由於股權收購大部分不是面向大眾，而是定向性質的股權交易，所以從監管層角度上限制少了很多，為此我們的財務盡職調查的着陸點也應報告使用者的不同而不同。

B：債權性融資財務盡職調查：

債權性融資財務盡職調查一般適用於銀行和擔保類企業，該類調查工作相比A類權益性融資而言，工作內容相對簡單。主要關注重點在於企業的經營背景和歷史沿革、債務款項所投向的標的資產、針對標的的`盈利及預期收益的模式和風險、企業整體的資產狀況和以往年度的經營成果分析、企業未來的資本性支出和潛在債務。

C：自我完善型及税務籌劃性財務盡職調查：

該大類財務盡職調查是根據企業自身的發展需要，而專向性的尋找具備一定專業經驗的會計師事務所為其解決和設計專項方案。此種財務盡職調查的報告使用者和委託方必定是同一方，為此在很大程度上，我們對於所取得的資料的真實性和完整性認定都不需要考慮。而相比較A和B類的報告在一定程度上需要消極觀察和考慮起真實性和完整性，特別是在委託方與責任方及報告預期使用者不統一時，我們的工作從自身的報告持續發展上講，是應該將其做為鑑證業務的。

PS：以我們項目組為例，雖然此次我們的工作任務不是審計，而只是做為資產重組上市前的前期調查工作。可是由於我們的報告預期使用者和報告工作對象的責任方及委託方各不一致。而又涉及權益性交易，所以我們的報告在一定程度上會影響預期使用的決策。而我們又非常希望我們能夠長期將該項目持續性的經營下去，為此，我們有責任將該報告從鑑證業務角度上執行，這樣也才能保證我們工作質量(其實，我們也可以完全充分信任被調查方提供信息的真實性和完整性，但這樣，我們的工作在某種程度上已失去意義)。雖然，這樣會增加我們的工作強度和報告格式，但是，當下會計師事務所正需要以這種責任心的態度去爭取委託方的信任。最後，也並非所以的財務盡職調查報告不需要複印或則不需要底稿，隨着該類業務的廣泛推行，雖然在外部責任的要求下，我們不需要底稿，但是從事務所內部質量控制和員工考核而言，不需要底稿的做法不能一概而論。

C1：自我完善型財務盡職調查：

該類盡職調查集中在內部控制諮詢，由於筆者對該類業務接觸較少，只能分個大概，具體請參考其他文獻。

C2：税務籌劃性財務盡職調查：

通過以上幾大類的財務盡職調查的分類和解釋，筆者簡單歸納了在財務盡職調查中一般共同需要完成的工作內容及注意事項有如下：

A：企業經營背景及歷史沿革問題

B：公司實際控制人、關聯方及其業務範圍介紹

C：公司經營範圍(包含與B中的同業競爭、關聯交易的描述)及盈利模式(包含收入成本來源、核心競爭力、收入確認方式、業務模式與會計處理的磨合)簡述。

D：公司委託會計期間的實際與表現財務狀況及經營成果分析及其存在問題和整改建議、存在的特殊行業或有事項與其建議。

E：公司以往及預期財務狀況、經營成果分析與其規劃

F：管理層建議書

筆者將當前會計師事務所涉及的財務盡職調查大致的分為以上六大塊，其中每一部分都可以按照不同的需求而做出一份詳盡不一的財務盡職調查報告。

迴歸我所在的X項目，在項目實施過程中，我們發現幾個實質性問題，即公司實際控制人除持有即將注入某上市公司的資產包所附的有色金屬礦產資源外，還持有全國各地相同礦產資源不下40處，所可能產生的同業競爭基本不太可能剝離。此外，行業特許的礦產資源採礦權費用的補繳問題也是困擾了我們和律師很長時間，即使到最後，我們也是依據謹慎性原則將其披露為一潛在的或有事項。

財務盡職調查報告10

隨着近年醫療投資的火熱，醫院成了各路資本追捧的寵兒，除了醫療體制改革政策東風的推動，“看的懂”也是許多初涉醫療行業投資人的重要動因。然而在”看的懂”的邏輯下，由於醫院本身所具有的特殊性，也在無形中給前赴後繼的投資人埋下了許多“深坑”。

1、 醫院財務盡調需要弄清的幾個問題

1.1 醫院的分類

按照專業性質，可以劃分為綜合類醫院、專科類醫院（口腔、腫瘤、婦科、男科、中醫、心血管等）、教學醫院、診所；

根據所有制屬性，可以劃分為國有醫院、集體所有醫院、民營醫院、外商獨資和參股醫院、混合所有制醫院；

根據主管部門，可劃分為公立醫院，非公立醫院（國有企事業單位下屬醫院是否為公立醫院仍有爭議，筆者傾向於不是，因為公立醫院的重要特徵之一是納入財政預算管理）；

根據經營目的，可以劃分為非營利性醫院和營利性醫院。（值得注意的是，醫院經營目的是由衞生行政主管部門認定）。

1.2 醫院投資財務盡調的一般邏輯

醫院投資財務盡調符合項目財務盡調的一般邏輯，但由於醫療服務行業的特殊性（受到政策法規的嚴格監管），所以財務盡調人員應當熟悉與醫院經營、管理、財務、税務相關的法律法規，以及其在公司財務中的體現。

一般而言，醫院投資的財務盡調邏輯如下：

1）瞭解醫院的基本情況、業務情況、內部治理情。基本情況包括上述的專業性質、所有制情況、經營目的、管理層情況、股權、基本經營數據等；業務情況主要是提供醫療服務（門診/住院)的流程、設備耗材採購的流程、支付結算的流程等；內部治理情況包括會計準則、制度的使用、現金的使用、採購庫存藥房的制度、醫院職工的管理制度等。

2）在瞭解醫院基本情況、業務、內部治理情況的基礎上，尋找潛在的風險點。如可以從“舞弊三角理論（壓力、機會、自我合理化）”出發：對於前序投資人設置了對賭條款的管理層，可能有做高業績以滿足對賭的動力；對於缺乏必要管理制度和電子化管理系統的醫院，那麼可能存在內部舞弊的機會；對於職工薪酬明顯低於行業水平的醫院，收受紅包或者統方行為可能會被醫師自我合理化。此外，還可以通過預先獲取醫院的經營及財務數據，計算相應的指標，與已有的案例或公開的數據進行比較，對於異常數據需尋找其原因，對於無法解釋原因的，應當在接下來的盡調中重點關注。

3）從風險點出發，採用多種方法證實或證偽。如可採用現場體驗、觀察、詢問、訪談、暗訪、計算分析、分析比較、突擊盤點、 控制性測試、抽憑等方式進行。要注意盡調的突然性和隨機性，注意反覆交叉印證，注意賬面數字與訪談的呼應。

1.3 醫院投資財務盡調的共性與個性

醫院財務盡調有其內在的邏輯，但對於非專業人員來説，瞭解醫院情況、判斷投資醫院的風險點等不適那麼容易。因此，筆者根據以往的項目經驗，提取出醫院財務盡調需要關注的幾個重點問題，以供參考。

下面，筆者將以營利和非營利醫院的劃分標準為切入點，從財務盡調的“共性”與“差異”兩個層面説説“醫院投資那些事兒”。

2、 醫院投資財務盡調所需關注的共性問題

首先説説營利與非營利醫院投資財務盡調所需關注的共性問題。主要包括：對現金的控制、收入確認的真實性和準確性、財務指標的合理性、應付職工薪酬。

2.1 對現金的控制

由於醫療服務的特殊性，現金收入構成了醫療服務收入的主要組成部分，其小額高頻的特點也給日常的現金控制造成了很大的麻煩。常見的與現金控制有關的問題包括：截留現金、賬外資金、坐支現金、私人卡收款等。

在對醫院進行盡調時，一方面需要獲取醫院的《收費管理制度》、《現金管理制度》等管理制度，瞭解醫院掛號、劃價、結算、收費、入賬、對賬的一般流程，並有目的的提取流程中關鍵節點的單據，核實管理制度的落地情況；另一方面，對於仍舊採用手工帳、未上線ERP系統或ERP系統流程存在明顯缺陷的醫院要重點關注，可通過現場觀察、暗訪、詢問、突擊盤點、檢查收據存根等方式驗證其對現金控制。

此外，對於部分民營醫院可能存在使用股東私人銀行卡收取服務收入現金的情況，需要特別關注。

2.2 收入確認的完整性

所謂收入確認的完整性是指盡調人員應當確認已發生的交易已被正確的記錄。醫院收入的90%以上為現金收入，其特點是單筆金額小，發生次數頻繁，這給盡調人員確認醫院收入的完整性帶來了很大的困難。在此，筆者為大家提供一個醫院收入完整性的思路。

首先，我們要了解醫院確認收入的一般流程：

1）病人在掛號處掛號，由掛號處將其信息錄入ERP系統；

2）病人在收費處劃價並結算，收費處將結算結果錄入ERP系統；

3）收費處生成費用結算單並於當日結束後報送財務處；

4）財務處憑費用結算單確認當日收入；

5）2-3個工作日後POS機/第三方支付收款到賬；

6）財務核對銀行到賬金額與日記賬餘額（上述過程未考慮病人欠款、社保支付等情況，欠款和社保會形成應收醫療款）。

在瞭解了醫院確認收入一般流程的基礎上，我們可以採取兩種手段核實其收入的完整性：

手段一，收入確認的穿行測試。所謂穿行測試其實是審計中常用的方法，簡而言之就是按照醫院確認收入的流程，隨機抽取數筆業務，走完從業務發生到賬面記錄的全流程。例如：盡調人員可以再醫院掛號的ERP系統中任意抽取數名患者的掛號信息，按流程核對其劃價、結算單據、財務系統（一般是金蝶或用友）中的收入日記賬、銀行日記賬（網銀）是否完備，記錄的結果是否準確。

手段二，銀行日記賬與收入明細賬發生額的核對。由於醫院現金收入佔比通常達到90%以上，因此，盡調人員可以隨機抽取若干天的收入明細賬貸方發生額，與對應期間內銀行日記賬借方發生額進行核查，比較是否一致。但是採用該種方法時，盡調人員先要保證銀行日記賬的記錄真實反映了銀行對賬單的業務（先核對銀行對賬單與銀行日記賬在一段時間內的發生額是否一致），其次對收入日記賬的發生額進行調整（POS機收款的賬期、社保支付的賬期、消費折扣等），最後再核對調整後的銀行日記賬發生額與收入日記賬發生額。需要特別提醒的是，該種方法僅適用於醫院、零售業、餐飲等現金收入佔絕大多數的行業，如果在其他投資中使用該種方法盡調會鬧大笑話的。

除上述兩點之外，收入確認的方式也應當被重點關注。

根據《醫院會計制度》和《企業會計準則》不管是營利還是非營利醫院都應當採用“權責發生制”進行會計計量。據此，非營利醫院應當通過“應收醫療款”“預收醫療款”“應收在院病人醫療款”等科目對其的全部醫療收入進行核算；營利性醫可採用“應收賬款”“預收賬款”“其他應收款”等科目對其醫療收入進行核算。

然而在實踐中，有相當一部分醫院只根據現金收款確認收入，進而形成了事實上的“收付實現制”（在部分應收和預收款較大的月份可能會造成收入成本的錯配）。做為盡調人員，應當對此類錯計的收入發生額進行估計，以還原醫院真實的收入。這裏，筆者提供一個還原醫院真實收入水平的方法。

“收付實現制”與“權責發生制”最本質的區別在於收入是歸屬於本期還是在本期實際收到。形成兩者差異的來源包括：預收的醫療款直接確認當期收入（如儲值卡充值、預交治療費、預交住院費等）、未收到的醫療款不確認收入（如應收的社保金款項、墊付的治療費、墊付的住院費等），以及部分非醫療服務項目。在瞭解差異的來源的基礎上，盡調人員可從收入明細賬中匡算差異的金額。對於那些採取“事實上收付實現制”的醫院，盡調人員特別需要關注大額的預收醫療款（如民營醫院在某些促銷活動的時段，現金收入會有大幅度的增加），估算其金額，以還原報告期標的企業真實的收入水平。

2.3 主要財務指標的合理性

此處的財務指標並不是大家熟悉的流動比率、應收賬款週轉率、存貨週轉率、淨資產利潤率等指標，為何呢？原因很簡單，首先醫院會計科目的核算與企業會計有所區別（具體請參考醫院會計制度），舉個例子，醫院的“應收賬款”包括“應收在院病人醫療款”“應收醫療款”等；而醫院的“醫療收入”包括“門診收入”“住院收入”兩個一級科目和“財政補貼收入”（醫院收入的重要來源之一）；

其次即便計算出了相應的財務指標也無太多的參考價值，比方説總資產週轉率這一指標，綜合類醫院通常會有比較“重”的資產，而口腔醫院通常是輕資產運營，由此可能造成口腔醫院的總資產週轉率大大高於綜合類醫院，但這並不能説明口腔醫院就運營的比綜合類大三甲醫院好。

針對綜合類醫院項目，我們可以設置四大類指標：

1）總體評價指標：人牀比、醫療收入、醫療收入結餘、人均年醫療收入、醫生人均年醫療收入、牀均年醫療收入、醫師人均年急診數、資產負債率、各項經費佔醫療成本比率、醫療收入結構分析（可參考醫院會計準則進一步細分）；

2）運營效率指標：財政補助收入佔比、資產負債率、牀位空置率、複診率、人均住院天數；

3）科研能力指標：醫師人均科教費用支出、醫師人均科研獎勵；

4）控費類指標：藥佔比、預算使用情況、出院患者費用及構成、門診次均費用、大處方佔比、藥房購藥人數與掛號人數比；

當然，對於一些專科類醫院，可以根據其實際業務和情況，設定更有針對性的財務指標：比如對於民營口腔醫院，醫師人均醫療收入、單個牙椅醫療收入、單位面積醫療收入以及醫療收入結構（治療、正畸、種植業務佔比）、醫療收入結餘、醫師人均薪酬，是比較重要的考核指標。

以上的指標僅為醫院的財務盡調提供一些參考，在盡調人員盡調前，可通過業內專家或者公開資料獲取標杆醫院及行業平均的指標信息，在盡調過程中若發現異常指標，需要進一步追查其產生的原因。比如説財政收入佔比過高的醫院可能不是一個很好的投資標的，因為在其進行混合所有制改革或非營利轉營利後，可能面臨比較嚴重的收入下滑風險；再比如説，監管部門規定藥佔比不得超過40%，那麼對於藥佔比穩定維持在40%左右的醫院，可能存在人為的處方外流、過度疊加檢查項目等情況。

2.4 應付職工薪酬

應付職工薪酬科目對於營利性醫院和非營利醫院都應當是盡調的重點。

對於非營利性醫院的職工薪酬分配適用《關於非營利組織免税資格認定管理有關問題的通知》（財税〔20xx〕13號）的有關規定：“非營利組織工作人員工資福利開支控制在規定的比例內，不變相分配該組織的財產，其中：工作人員平均工資薪金水平不得超過上年度税務登記所在地人均工資水平的兩倍，工作人員福利按照國家有關規定執行”。在盡調過程中應當注意其職工薪酬的合理性，是否符合國家法律法規及主管部門的有關規定。特別是對於社會資本投資的非營利醫院，由於政策的限制，社會股東往往通過虛構員工人數、高薪酬、高福利等方式變相分配公司財產（有部分地區開始允許社會股東在合理範圍內分配公司經營所得）。

對於營利性醫院，則主要關注其薪酬水平的合理性（過低的薪酬水平可能引起人員的流失）、社保與公積金是否足額繳納（營利性醫院通常只按照最低標準繳納社保及公積金）、是否存在以費用代替工資發放（民營口腔醫院處於為醫生避税的考慮，通常以費用代替工資）等方面。 上述問題在盡調時可通過賬目與醫生訪談進行交替印證。

2.5 費用的合理性

可以説醫院的費用科目是個“藏污納垢”的地方，盡調人員通過對科目餘額表費用類科目三級明細及費用類科目原始憑證的翻查，對如下事項進行調查：

費用分類是否合理。根據收入成本的配比原則，應當使用“醫療業務成本”核算直接提供醫療服務醫護人員的薪酬。而部分會計核算水平薄弱的醫院，成本費用的核算通常比較混亂，錯誤的使用管理費用核算醫護人員薪酬福利，進而造成收入的毛利率虛高。

高額報銷。盡調人員對於醫院行政管理、科室主任、醫師等人員高頻次、大額的報銷款需要重點關注。此類報銷通常以學術會議、出差、招待費用、通訊費、餐補等名目發放。盡調人員需核算相關人員報銷的金額是否符合標準，對於行政管理人員、科室主任、醫師等人員定期大額的報銷則有理由懷疑其為變相的薪酬福利發放。此外，對於民營的非營利性醫院，需根據員工名冊核查其報銷的情況，以防通過虛構員工報銷套取醫院經營所得的情況。

攤銷及折舊是否合理。對於醫院的裝修費用通常使用長期待攤費用進行攤銷，而對於大型醫療設備的折舊通常計入“醫療業務成本”或“管理費用等”。盡調人員需獲取醫院的固定資產清單，瞭解其折舊的計提政策、期限，對於不符合會計政策、税法及相關管理規範的設備折舊，應瞭解原因並估算規範後對醫院利潤造成的可能影響。

是否有奇怪的費用明細。盡調人員需要對含混不清、過於簡略、非正常經營所需的費用明細（如會議費、服務費、諮詢費、律師費等）保持關注，可要求抽取其原始憑證，並向當事人詢問其具體內容。

下面，再説説營利性醫院與非營利性醫院在財務盡調過程存在的”特異性“。

2.6 其他

可根據實際情況，有選擇性的對應收賬款、存貨、固定資產、在建工程、應付賬款、其他應收應付等項目進行核查。

對於應付賬款，需核查其交易對手的資質、賬期、期後付款會回款的合理性。一般來説，醫院支付供應商的賬期通常在6個月到一年，過短或過長的付款週期都應當引起足夠的重視。

應收賬款一般為應收醫療款，主要組成是社保結算款、住院病人的醫療費及欠費病人。應當關注其收款的賬期，和各部分款項的構成比例，不合理的賬期和構成比例，可能意味着醫院的經營管理存在一定問題。

對於醫院固定資產，特別是大型和重要的醫療設備，盡調人員可採用抽盤的方式核實其是否存在。另外筆者在這裏提醒盡調人員，醫療行業常見的“設備投放”銷售模式，可能造成醫院部分科室（特別是檢驗科、病理科）存在未計入固定資產清單的“固定資產”，其可能對醫院未來的成本和現金流造成影響。（參考鏈接）

對於在建工程，應當核實其必要性和完成度，對於公立醫院來説，非日常經營必須的在建工程項目，可能存在管理層利益輸送或商業賄賂的可能性。而對於有社會資本參與的非營利性醫院，則可能存在通過在建工程（不必要的、虛構的、偽造完工度）轉移利潤的可能性。

對於其他應付和應收款，應當仔細核查其明細，對於頻繁的拆借或長期掛賬的往來款應當重點關注。如醫療器械經銷商常用的”保證金銷售“模式：醫院向經銷商支付保證金，經銷商將儀器設備投放到醫院，在醫院完成約定的條件後，經銷商向醫院返還保證金，因此，通常會產生一筆長期掛賬的其他應付款。由於”設備投放“為變現的商業賄賂，為《反不正當競爭法》所明令禁止。在實踐中，相關人員可能會採用虛構其他應付科目明細、虛構費用支出、虛構收入的方法隱藏此筆交易。

3、營利與非營利醫院投資財務盡調的差異點

再來説説營利與非營利醫院投資財務盡調關注點的差異。

3.1 會計制度的區別

非營利醫院與營利醫院適用的會計制度有所不同。非營利性醫院適用《醫院會計制度》，其主體包括：綜合醫院、中醫院、專科醫院、門診部 (所)、療養院等，而企業事業單位、社會團體及其他社會組織舉辦的非營利性醫院可參照其執行。對於營利性醫院（大多數的民營醫院）往往使用的是《企業會計準則》。兩者在會計要素、會計科目、財務報告的構成、財務報告的信息披露等方面均有不同。因此，在對非營利性醫院進行財務盡調之前，要仔細翻閲《醫院會計制度》，體會其與《企業會計準則》的異同點。

3.2 涉税處理的區別

涉税處理的區別在醫院投資中主要體現為營利與非營利醫院執行税收減免的差異，也是醫院財務盡調關注的重點領域。

根據《關於促進社會辦醫加快發展若干政策措施的通知》（國辦發[20xx]45號）的規定：對社會辦醫療機構提供的醫療服務，免徵營業税；對符合規定的`社會辦非營利性醫療機構自用的房產、土地，免徵房產税、城鎮土地使用税；對符合規定的社會辦營利性醫療機構自用的房產、土地，自其取得執業登記之日起，3年內免徵房產税、城鎮土地使用税；社會辦醫療機構按照企業所得税法規定，經認定為非營利組織的，對其提供的醫療服務等符合條件的收入免徵企業所得税。

針對上述規定，筆者有幾點理解：

1）上述《通知》對“免營業税”的主體並沒有做營利和非營利醫院的區分，也就是説兩者都是享受營業税減免優惠政策的；

2）我國已經在20xx年全面實現了”營改增“，根據《財政部、國家税務總局關於全面推開營業税改徵增值税試點的通知》（財税〔20xx〕36號）附件三第一條規定：“下列項目免徵增值税：（七）醫療機構提供的醫療服務。”也就是説，“營改增”之後，非營利和營利醫院同樣是減免增值税的。

3）雖然減免了增值税，但營利和非營利醫院在房產税、城鎮土地使用税、企業所得税方面仍有諸多不同。且上述税種多為地方税，各地執行的時候又會有所差異。

4）特別需要注意的是，非營利性醫院也不是説完全免税，其非定價醫療（不是按國家規定的醫療服務價格）服務收入、非醫療服務收入、所控制的獨立的藥品連鎖企業收入還是要照章納税的。

3.3 利潤分配的區別

根據《關於非營利組織免税資格認定管理有關問題的通知》（財税〔20xx〕13號）的規定：“非營利組織取得的收入除用於與該組織有關的、合理的支出外，全部用於登記核定或者章程規定的公益性或者非營利性事業；財產及其孳息不用於分配“。在盡調時，盡調人員應當注意非營利性醫院與營利性醫院在利潤分配方面的區別。需注意非營利性醫院的支出項目金額是否合理；是否與日常經營活動有關；是否存在通過支出項目變現分配利潤的可能。值得注意的是，部分地區允許非營利性醫院的社會資本參與合理的利潤分配，所以應當具體情況具體對待。

4、非營利醫院改制項目投資的財務盡調

最後簡單説説近些年比較火熱的非營利醫院改制類項目的財務盡調， 非營利醫院的改制包括兩個維度：

一個維度是非營利屬性不變但所有制發生變化：如公立醫院通過混合所有制改革，轉製為混合所有制非營利性醫院；

另一個維度是非營利轉製為營利醫院：如企事業附屬醫院改製為民營或混合所有制營利性醫院。

4.1 公立醫院混合所有制改革

公立醫院的混合所有制改革路徑，主要國有股權部分轉讓和發起設立新主體兩種模式。前一種改革模式，通過政府向合作方轉讓部分國有股權的方式現實（如湖南婁底市規定“政府可適當向參與混合所有制改革的合作方轉讓部分股權，但政府的持股比例始終不得少於總股本的三分之一。）； 後一種改革模式，通過公立醫院/政府與合作方發起設立新的醫院主體實現（如湘雅醫院與湖南輕鹽集團發起設立的湘雅五醫院）。在實踐中，由於股權轉讓方式存在國有股權定價困難，改制過程流程繁瑣等諸多問題，為避免國有資產流失的嫌疑，大多數地方政府更傾向於選擇設立新主體的改革方式。

此外，由於政策環境和社會輿論的限制，無論是各種改革模式，改制後的混合所有制醫院目前只能註冊為非營利性醫院（雖然部分省份允許社會資本參與合理的收益分配）。

在參與此類項目時，盡調人員應當關注醫院產權是否清晰、國有股權轉讓價格是否合理，資產評估是否公允，債權債務是否清晰、清產核資及不良資產處置程序是否合理等問題。

4.2 國有企事業單位附屬醫院改制項目

國有企事業單位附屬醫院常見的改制路徑有：整體移交地方政府管理、整體移交地方政府託管、整體由第三方託管、組成醫療集團、股份制改造、整體股權轉讓、混合所有制改造等。由於企事業單位附屬醫院的改制較為複雜，筆者僅就整體股權轉讓、混合所有制改革（均涉及國有股權的轉讓）兩種情況進行説明。這兩種情況均涉及所有制的改變（由國有制變成非國有制）和經營屬性的改變（非營利變成營利性醫院）

參與此類項目的盡調時，事先應仔細研究改制方案，研讀相關政策法規，做到心裏有數。

國有股權轉讓模式的一般流程包括：審批-變更-清算-註銷-繼承，其中涉及的財務問題包括：股權設置、財務清理、清產核資、不良資產處置、資產評估、資產繼承或處置等。

對於該模式下投資財務盡調的關注點，包括但不限於：國有股權定價是否合理、資產評估是否公允、清產核資及不良資產的處置程序是否合規、税務問題。

對於税務問題。税務問題主要有兩個方面，一是補繳土地出讓金，由於國有企業單位附屬醫院的土地大多以劃撥的方式獲得，無需繳納土地出讓金，在醫院改制更為營利性醫院後，需要按照相關規定變更土地使用用途，並補繳對應的土地出讓金；二是原企業所屬醫院為非營利性醫院，根據《關於非營利組織免税資格認定管理有關問題的通知》（財税〔20xx〕13號）的規定：“組織註銷後的剩餘財產用於公益性或者非營利性目的，或者由登記管理機關轉贈給與該組織性質、宗旨相同的組織，並向社會公告；投入人對投入該組織的財產不保留或者享有任何財產權利。”對原主體清算和註銷後，剩餘財產需上繳國資委並用於公益或非營利目的。若新主體繼承原有主體的重要醫療設備、建築，需取得相關管理部門的批准，並根據相關規定繳納所得税。

財務盡職調查報告11

隨着經濟全球化的發展，企業併購及財務投資的現象越來越普遍。對投資者而言，信息不對稱風險是投資過程中的最重要風險之一，為降低該風險聘請在會計、審計財務、税務、金融、組織行為管理等方面具備明顯專業優勢和人才優勢的會計師事務所，對被投資企業進行財務盡職調查成為降低投資過程中信息不對稱風險的最常用手段。本文從實務操作角度出發，結合筆者實踐，對以投資為目的的財務盡職調查中對調查結果有效性影響較大的、需要重點考慮的幾個問題進行分析討論，為同行更好地開展財務盡職調查提供借鑑。

一、選派有勝任能力的人員執行業務，是做好財務盡職調查工作的前提

以投資為目的的財務盡職調查，要求調查人員側重瞭解目標企業資產負債、內部控制、經營管理的真實情況，充分揭示其財務風險或危機，分析其盈利能力、現金流，預測目標企業未來前景，最終形成對目標企業價值的判斷，並對可能產生的風險做出適當的制度或交易安排。由於投資者的偏好差異，以及每個目標企業的不同特點和不同經營特色，致使財務盡職調查在一定的規律下顯現更多的是獨具特色和不可複製性。因此，接受委託的註冊會計師如何在保持獨立的前提下客觀、公正地實施調查和反映調查結果是財務盡職調查工作成敗的關鍵。由此，會計師事務所在接受委託後，需要根據項目特點選派有勝任能力的註冊會計師執行盡職調查業務，否則可能會由於人員經驗和專業能力的不足，不能很好地滿足委託方要求。通常情況下，選派的註冊會計師應當對完成高質量的財務盡職調查業務具有領導責任意識；能夠在遵循獨立性要求的情況下形成結論；具備向項目組成員合理分配工作任務、以最終完成盡職調查工作並出具報告的能力；能夠按照技術標準及相關法律法規的要求，指導、監督和執行盡職調查業務；能夠為已執行的調查工作進行諮詢、評價和討論；能夠在充分、適當的證據的基礎上出具恰當的財務盡職調查報告。除上述要求外，執行財務盡職調查的人員還應當熟悉目標企業所在行業和財務盡職調查中的關鍵控制點，具備較高的財務分析、企業估值技術等專業技能，較強的信息蒐集能力、邏輯思維和分析判斷能力，以及良好的溝通協調能力、高度的責任心和較強的對細節的敏鋭度。

二、充分溝通是提高財務盡職調查工作效率和效果的保證

溝通就是信息傳與受的行為，發送者憑藉一定的渠道，將信息傳遞給接受者，並尋求反饋以達到相互理解的過程。對投資者而言，財務盡職調查是判斷投資是否符合戰略目標及投資原則的基礎，需要通過調查結果來揭示目標企業的投資風險和內在價值；對於註冊會計師而言，財務盡職調查作為一項以有限保證為主的鑑證業務，需要客觀地向委託人報告工作結果，以助於投資者作出是否投資的決策判斷。雙方只有及時溝通，才能做到工作有的放矢，其所得出的結果才能滿足委託方的要求。溝通貫穿於調查服務全過程，也是保證盡職調查工作效率與效果的重要方法。財務盡職調查過程中，需要在下列環節做好溝通工作：

1.準備階段。註冊會計師需要與委託方進行充分溝通，深刻理解其目標和戰略，確定委託方的關注點及相關的投資標準，並以此來準確把握調查方向、確定調查內容，配置調查人員，明確工作方向。比如，財務投資者主要考慮的是目標企業的盈利快速增長的能力以及未來IPO的前景，那麼財務盡職調查就需要重點判斷影響目標企業盈利能力的主要法律風險、經營風險、財務風險及風險程度等；而戰略投資者（包括某些併購）主要考慮的是目標企業長期盈利能力以及併購後對自身行業地位的提升等，那麼財務盡職調查就需要重點關注目標企業的行業地位和競爭狀況，以及目標企業自身經營優勢和劣勢等，調查重點以目標企業的資產質量和淨資產存量及其增長潛力為核心，關注企業的各項風險狀況，兼顧企業接受投資後盈利水平和未來獲取現金流情況等。同時，在準備階段註冊會計師還應當與委託方聘請的其他中介機構負責人進行協商溝通，以統一工作步驟和協調工作進度。

2.計劃階段。註冊會計師應當主動與目標企業管理層溝通本次調查的目標、範圍和時間等內容，取得其最大程度的支持；説明所需提供資料的內容和填制要求，並主動了解目標企業的填制困難，考慮是否可以採取其他簡化或替代調查程序等。

3.實施階段。註冊會計師除了需要與目標企業的各級管理人員溝通了解情況、驗證自己專業判斷的準確性之外，更需要與其他盡調人員進行充分溝通，及時反饋發現的問題，尤其是與前期調查判斷存在重大差異的情況和發現的重大投資風險等，互通信息，相互印證。比如，註冊會計師需要與商業盡調人員溝通並充分理解目標企業的商業模式、運作方式及行業特點，特別是目標企業商業運作模式的合理性、特殊性及其存在的潛在可能的變化及導致這些可能變化的原因；需要與法律盡調人員溝通目標企業業務的合規性、合法性以及如何規避潛在風險。因為，投資者往往會在一定範圍內容忍目標企業存在的問題，容忍的限度由投資者的投資戰略和定位以及風險高低決定，所以不能單純地從財務角度來定性問題或劣勢，需要在整個商業模式背景下，從未來發展的角度進行判斷。

4.彙總和報告階段。註冊會計師需要再次與委託方進行深入溝通，重新審視調查工作是否在時間上、空間上涵蓋了所有委託方所關心的、與目標企業有關的所有重大方面，明確對委託方的決策有較大影響的財務信息範圍；與其它盡調人員溝通自己的專業判斷和需要印證的信息。這樣才能保證註冊會計師出具的財務盡職調查報告在全面反映目標企業財務情況及其影響因素的前提下重點突出、詳細精確地報告對委託方的決策有較大影響的財務信息，滿足委託方對報告的需要。

三、合理運用調查方法，科學開展財務盡職調查工作

投資前的財務盡職調查是通過對目標企業歷史和現狀的深入瞭解而對其未來進行預測。因此，財務盡職調查的方法應服務於此目的，即基於對過去的瞭解而推測未來。通常使用的調查方法包括：審閲、分析、審核、訪談和溝通。

1.在財務盡職調查中，註冊會計師對目標企業的基本情況、財務資料、企業內外部環境資源等各種資料進行審閲，可以幫助註冊會計師對企業基礎資料的合規性、完整性和有效性作出專業判斷。註冊會計師應當根據委託方的目標和目標企業的實際情況，客觀全面地審閲所收集到的各種資料，並得出準確而公正的專業判斷。

2.財務盡職調查中的分析是對所獲取的各種資料的內在質量和導致財務數據變化原因和未來發展趨勢等進行分類、彙總和預測的`過程。在分析企業財務信息資料時，應當獲取儘可能全面的財務報表數據、行業數據和內外部環境信息等，力求通過財務數據和內外部環境資料的綜合分析，得出客觀、全面的評價結論。

3.財務盡職調查中的審核是對細節的把握，要求註冊會計師在調查過程中，針對委託方的關注重點應儘可能地取得相關交易記錄的佐證材料，包括重要的法律性文件、交易合同和其他原始憑證等，根據專業經驗對其真實性和合法性進行適當的審查和核對，以得出較為準確可信的調查結果。

4.財務盡職調查中的訪談是調查者通過與目標企業管理人員面對面談話來蒐集信息資料的通用方法。雖然受被訪談者立場的限制，訪談並不能直接得出某些結論，但是，訪談依然是瞭解企業一般情況、尋找調查線索和佐證調查資料的有效手段。為了達到訪談的目的，註冊會計師應當制定詳細的訪談計劃和訪談提綱、有目的地針對訪談者熟悉的方面開展訪談。

5.溝通是貫穿於調查服務全過程的一種方法，前已單獨強調，不再贅述。

在實務工作中，註冊會計師應當根據委託方的需要和目標企業的實際情況，組合使用各種調查方法，將調查資料相互比對，去粗取精、去偽存真，以得出有説服力的調查結論。

四、重視數據間邏輯關係和財務信息與非財務信息的相互印證

在進行財務盡職調查時，需要層層遞進、由淺入深地考慮如下幾個勾稽關係：

（1）三大報表之間的關係及科目之間的關係。財務報表層面的數據關係能夠反映一家企業的財務質量和對應的風險領域，這是註冊會計師比較擅長的領域，但要注意的是，理解和判斷報表需要結合其背後的商業故事和邏輯，需要從業務風險角度去考察會計科目的風險；要理解公司的成長階段和發展階段不一樣，對財務報表的影響也會不一樣；還需要理解會計處理的商業實質，尤其是對關聯方交易的商業實質需要進行認真判斷。

（2）要關注現在財務數據和歷史數據之間的關係。優秀企業的財務指標具有前後一致性和可比性，即使是處於快速增長階段，也要經得起商業邏輯推敲，不能簡單地信賴數據。

（3）基於企業所在的行業，與標杆企業進行財務數據的比較，從公司所在行業和業務的角度出發去判斷財務報表存在的風險。找出企業所在行業的主要風險點，行業和經營風險怎樣影響財務報表，財務報表哪些科目可能是高風險的科目等。

在財務盡職調查中，註冊會計師不能寄希望於從目標企業提供的資料中發現所有重大問題。作為調查組成員，首先要善於觀察周圍環境，經常向目標企業人員瞭解待遇、休假、福利方面的話題，從側面瞭解企業文化、背景、生產規模以及管理漏洞等，儘可能打消目標企業人員的警惕性。事實證明，只有底層員工才會提供企業的真實狀況。其次，在條件允許的情況下，多翻閲目標企業下發的各種文件，有時會有意想不到的收穫；多和負責法律方面盡職調查的律師、評估師溝通，掌握投資者比較關注的資料。最後，就財務盡職調查中發現的問題向不同的人問詢，避免以偏概全，並深度挖掘不應該存在的信息不一致情況。把財務盡職調查中收集到的實質性的證據與最初獲得的目標企業財務會計報表進行詳盡比較，根據對目標企業基礎情況、內部外財務影響因素和財務報表項目的審閲，分析各個報表項目與各項數據的真實性、完整性和公允性，準確地發現目標企業的投資價值和財務風險。

五、關注現金流量、或有事項和期後事項，正確評估目標企業獲利能力

從經典的企業價值理論來講，企業價值是由企業未來現金流量的淨現值決定的。現金流量是企業財務狀況和運營能力重要的判斷指標，可以真實地體現企業的市場前景和行業競爭能力，對投資者而言，目標企業的現金流量狀況是判斷企業價值的重要依據之一。因此，註冊會計師在財務盡職調查中應充分關注目標企業的總體現金流量情況，特別是營業收入的現金含量和淨利潤的現金含量，通過對現金流的分析來印證企業的獲利能力。

對於目標企業的資產現狀，一般在做企業價值評估時就已經分析清楚，但是未入賬的企業負債以及或有負債事項雖然發生在交易之前，但是它們的入賬時間往往會被延遲到交易之後，因而投資方會因為在交易前沒有發現重要的未入賬負債和重要的或有負債而在交易中蒙受重大損失。所以需要註冊會計師在進行財務盡職調查時，重視未入賬的負債和或有負債，並持續關注未決訴訟、重大的售後退貨、自然損失、對外擔保、期後重大合同的簽訂及履約情況、期後大額付款以及其他投資方關注的可能影響未來收益的事項。目標公司的這些責任雖然不能躲避，但投資者可以在確認這些事項時作為籌碼從應付賣方的款項中作相應扣除，或由賣方提供相應的擔保以轉移風險。

六、客觀進行投資價值和風險分析，全面報告分析結果

瞭解企業的財務狀況以及未來盈利能力，進而確定目標企業的發展潛能是財務盡職調查的目的。然而在實務工作中，註冊會計師基於對目標企業歷史的瞭解在進行盈利預測時，容易對企業的財務調查與分析只停留在賬目和報表的表面，缺乏對企業財務承擔能力的分析和考察，沒有結合企業的市場份額、人力資源和銷售渠道等情況來綜合考慮，想當然地認為併購或投資就能擴大目標企業的社會影響力與產能，從而實現規模效應，即過高估計了目標企業的發展潛能，致使委託方在投資後背上沉重的包袱。為了避免這一現象的發生，註冊會計師在進行投資價值分析時，需要從目標企業的競爭優勢入手，綜合考慮目標企業所特有的、可以取得政策性補貼的優惠條件等可以降低目標企業經營成本費用的優勢條件，已經積累形成的可以使目標企業產品系列儘快創造收入的企業聲譽，符合國家產業政策、市場環境和企業自身條件的企業戰略，以及目標企業的產品與市場、採購與供應鏈、技術與生產、人力資本和資源、信息技術等方面的影響，分析闡述目標企業的投資價值。

在分析和反映投資風險時，需要將目標企業的下列風險報告給投資者：

（1）經營風險，比如目標企業的歷史經營狀況欠佳情況，主要反映盈利能力的毛利率、利潤率和淨資產收益率等指標數值，以及低於同行業平均水平的情況及原因等；

（2）管理風險，比如目標企業的公司治理結構和組織結構的設計與運行存在的重要控制缺陷，由於管理失控造成資產損失、應對各項風險的控制措施不足、對子公司管理控制力度不夠、公司重大決策過度依賴於少數人等情況；

（3）財務風險，比如目標企業的流動資金緊張、短期償債壓力較大，投資方資金主要用於償還即將到期債務；

（4）目標企業融資能力和融資資源有限，可能存在需要不斷投入流動資金的壓力；目標企業資產結構不合理，主要資產流動性不足，可能使企業資金週轉效率進一步降低等情況。

財務盡職調查報告12

一、企業財務狀況

“XX公司”於1999年11月成立，從事摩、汽配生產，現有註冊資本118萬元。至20xx年10月止該公司累計虧損440萬元，潛虧60萬元，實際虧損500萬元。經營期間，累計實現銷售收入844萬元，銷售成本786萬元，管理費用239．9萬元，財務費用223．7萬元，銷售費用10萬元，產品銷售税金及附加2萬元，盈餘公積虛掛23萬元。20xx年10月末資產總額1437萬元，負債1819萬元，所有者權益－382萬元，資產負債率126％，目前處於資不抵債的狀況。

由於XX公司領導層對財務管理意識不強，從企業建立之初就沒有着手建立一套規範的財務運作機制，以至於在以後的發展和擴張中，使財務管理不可控制，幾年來企業連年虧損，步入了資不抵債的境地。這與其説是經營上的失敗，不如説是財務上的失敗。

主要有：成本管理失控，成本控制管理是企業增加盈利的根本途徑，是企業求得生存的主要保障，XX公司從建立之初，沒有建立一整套的成本控制制度，沒有目標成本預測，也沒有成本目標考核制度，造成經營當中成本管理失控，其一、原材料攤消不合理，主要原材料未用完不辦理退庫手續，使其材料在車間積壓或混用，使成本不符。其二、自制模具所產生的材料消耗，費用，在各車間或工序領用時，不填用途或領用部門造成財務估計攤派，使其單位成本不實。其三、有的低值易耗品，輔助材料等未按財務制度建立有關明細帳或備查輔助帳，在計算時，一次性進入製造費用中，例：20xx年1月份低值易耗品，2月份54號憑證中的電焊機，2月份58號憑證中電線等，未按逐月攤消，使當期成本過高。其四、財務人員更換頻繁，在核算過程中不按連續性造成成本脱勾。其五、外協加工費用攤派不合理，某產品需鍍鉻和烤漆後銷售，單位價格8元，不需加工單位價格3元，直接進入產成品分配，造成部分產品成本加大，單位價格不實，給銷售部門帶來誤導。其六、成品庫設置車間內不符合管理制度，易造成混亂，材料庫由庫管員自填領料單，上報資料是自編表而不是原始單據，從而出現了成品庫帳，材料庫帳與財務科帳不相符。由於這各方面原因使產品各品種的實際生產成本不準確，無法對生產產品的品種結構進行合理的調整。

事實上，“XX公司”經營期間累計銷售成本786萬元，加上潛虧的60萬元，就已超過累計的銷售收入844萬元，不計算期間費用就已出現虧損，可見成本之高。這樣的結果，在銷售價格不能提高或者經營規模不能成倍增長或者產品結構不調整的情況下，就會出現生產銷售得越多虧得越多。事實也是如此：00、01、02、03年的銷售收入分別是：11萬元、71．5萬元、323．7萬元、438萬元，虧損分別是：15．6萬元、104．4萬元、155．2萬元、141．5萬元，累計銷售收入844萬元。累計虧損440萬元（不含潛虧數，含盈餘公積－23萬元）。

二、財務狀況分析

“XX公司”從1999年11月成立，至20xx年10月止，經營期間，累計實現銷售收入844萬元，銷售成本786萬元，銷售成本佔銷售收入 93％。累計發展管理費用239．9萬元，財務費用223．7萬元，合計464萬元，佔累計虧損500萬元的95％，虧損500萬元，擠佔流動資金週轉，費用的節約是效益增加的直接途徑。預付帳款250萬元長期不收回參與流動，又未見資金佔用費收入，必須變相增加財務費用。固定資產淨值698萬元，佔資產1457萬元的49％，流動資金沉澱比重偏重。負債總額1819萬元中，借款1532萬元佔84．22％，其中部分資金成本高達24％。

舉債（借款）經營本是企業發展和擴張的一條捷徑，但企業採取舉債經營形式的前提是資金週轉速度較好，利潤率較高，這樣才能為還債奠定基礎。“XX公司”的實際情況是，20xx年10月末的負債總額為1819萬元，其中：農行借款就佔1532萬元，是負債總額的84．22％，而在資金運用上，固定資產淨值698萬元，虧損500萬元，兩項計1198萬元，這部分退出流動的資金佔負債總額的65．86％，資金週轉緩慢勢成必然。不到35％的資金流動難於承擔84％的資金成本,高比例的舉債失去了相應的利潤率作保證,那麼這個高舉債很快就成為導致企業經營失敗的主要因素之一。

三、財務管理中存在的問題

1、憑證附件不齊、原始單據不規範、報審制度不嚴格，例：A、所付款項，無任何支、收單位或個人簽字憑據。20xx年1月17號憑、退股金110，000，00元，20xx年2月42號、46號憑、付運費29，288，85元，付代收款30，000，00元，20xx年3月17號憑、付材料款50，000，00元，基建款50，000，00元。B、有此物資採購只有經辦人20xx年3月7號憑購雜貨一批，無物資回廠入庫單或物資驗收人簽字，這是企業管理漏洞。20xx年元月1號憑、購重慶YY摩托車配件製造公司90型汽缸頭1526個，實際入庫500個，還差526個未辦入庫，但91，560，00元貨款已全付，財務帳上未掛任何往來。C、20xx年3月16號憑，直接預付缸頭款20，000，00元，無任何簽字和收款單位憑據。20xx年3月20號、40號憑、無任何領導簽字和收款人憑據，直接在憑證上支付現金10，000，00元、20，000，00元。

2、不嚴格按現行權責發生制核算，説明財會基礎工作有待加強，財務管理水平有待提高。

3、應收款421萬元，其中：預付帳收304萬元，內有250萬資金劃出長達19個月，又無利息收入反帳。

4、銀行存款帳户未按開户行、帳號分明細，未定期編制銀行存款調節表，存在管理漏洞。

5、沒有建立完善的成本核算制度。每個產品品種沒有實行目標成本制度，成本責任制。沒有建立成本考核獎懲制度成品庫帳，原材料庫帳與財務科帳不一致，成本計算缺乏準確性。成本計算單元主要材料耗用量，無法對成本升降原因進行定量分析。例：20xx年10月末，生產成本出現負成本125，576．89元，已完工未結轉的模具修理成本35，851．69元未轉入產品成本。反映出成本結轉不規範。

6、虛做銷售20萬元（假髮出商品），利息支出20萬元，不及時記入財務費用而掛往來帳，汽車銷售20萬元，得而復失。合計60萬元，實際是經營期間的潛虧。預付帳款（加工費）逐月支付，現累計13，500，00元，財務無任何加工費協議或合同書，長期掛帳，這樣繼續下去，給企業帶來的也是一個潛虧危險信號。

7、20xx年4月11日憑證，匯票匯出存款250萬元，付給武漢南華高速船舶工程公司，無請款單、無經辦人、無領導簽字，記“預付帳款”帳，時間長達19個月，至今未收回，也未見利息收入。發出商品，20xx年12月25號、76號、89號憑中發內蒙摩托車237輛，成本價格為792，870，78元，20xx年10月底結存594，267，67元／173輛，已沖銷售198，603，11元，資金調計嚴重不合規。

8、20xx年5月68號憑證，產品銷售收入11萬元。

9、借款利息未預提分攤，影響當期成本費用均衡計算。

10、材料領料單填制不規範，有的無申領人、無用途。甚至出現庫管員代填發料單。

11、記帳憑證的原始單據不正規，有的收入用繳款單或其他單據為據。

12、未建立半成品加工核算帳務。

13、借款單、收據、報銷單的報批制度未嚴格執行，各項規章制度傳閲，保管不健全。

四、改進建議

重慶的摩托車和汽車生產是本市的支柱產業，對XX公司這樣的摩、汽配生產企業，是一個機遇。XX公司經過加強財務管理、降低製造成本、降低資金成本，企業走出困境是有希望的`。現針對“XX公司”具體存在的問題，提出改進建議附後。

1、盤活存量：及時清理收回應收款項；清理固定資產，對不用的固定資產變現。

2、加強銀行存款管理；按要求分設明細帳；按月編制銀行存款調節表，由會計勾兑，出納清理未達帳。

3、編制資金計劃（季或年）表，便於靈活掌握和調度資金，提高資金利用效率。

4、調整借款結構，降低籌資成本。

5、建立“模擬市場核算，實行成本否決”的經營機制和管理制度。即：以市場為導向，成本為基礎，盈利為目的。

6、測算每個產品的目標成本，對每個品種的製造成本準確計算，對虧損嚴重的品種暫停生產。

7、在掌握每個產品的製造成本上，調整產品生產結構，對適銷對路，盈利較好的品種要注意擴大生產。

8、建立建全各項成本管理制度，從材料購、消、存，到產成品入庫、銷售等整個生產銷售環節制訂相應的控制，稽核制度，嚴格執行。

9、建立成本目標考核制度。將目標成本層層分解到各部門、個人後，要及時對實際成本進行考核，並給予一定獎勵，鼓勵人人蔘與成本管理。

10、以財務科為主，不定期對成本核算過程進行核對，分析差異原因，提出解決辦法。

11、建立“一枝筆”審批制度，嚴把開支關。

12、建立內部財務管理制度，做到收支有合理依據，帳帳相符、帳證相符、帳實相符。

13、嚴格執行工業企業會計制度，會計核算要連續、系統、真實。

14、設立總會計師，加強對財務的稽核，及時堵漏洞。總領財務管理工作，做到職權結合，加強和提高管理水平。

15、聘請常年企業顧問，不定期對財務核算管理工作做出客觀公正的評價。對年度會計報表進行審籤，提高報表使用的可信度。